低利率环境与发行优势助推商业银行绿色金融债发行火热

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低利率环境与发行优势助推商业银行绿色金融债发行火热

2023-06-06 09:57:04 来源：上海证券报

新华财经上海6月6日电商业银行绿色金融债发行迎来井喷。Choice数据显示，截至6月4日，今年以来商业银行发行绿色金融债券1839亿元，去年同期则为749.57亿元。

【资料图】

关于绿色金融债发行规模大幅攀升，市场人士分析称，主要原因是近期市场利率走低；此外，今年以来银行绿色贷款快速增长驱动银行加大绿色债券发行规模。

展望未来，业内人士认为，银行机构将面临更加严格的绿色评价，为适应更大规模的绿色信贷投放，需要发行更多绿色金融债券，从而扩充负债端资金来源；发行主体会更加多元化，发行流程和相关政策会更完善。

商业银行绿债发行规模大幅增长

今年以来，绿色债券发行持续升温。Choice数据显示，1至5月绿色债券发行量为3470.14亿元，去年同期为2548.73亿元。

从券种来看，绿色债券包括绿色金融债券、绿色企业债券、绿色公司债券等。其中，绿色金融债是绿色债券发行规模最大的券种，由金融机构发行。

绿色债券发行升温，主要是由绿色金融债带动。Choice数据显示，截至6月4日，今年以来商业银行发行绿色金融债券1839亿元，去年同期为749.57亿元。

兴业银行日前发布公告称，该行于4月24日发行2023年第一期绿色金融债券，发行总额270亿元。本次债券为3年期品种，票面利率2.77%，认购倍数2.5倍。

募集说明书显示，兴业银行绿色项目储备超过500亿元，承诺将全部募集资金投放于符合《绿色债券支持项目目录（2021年版）》的绿色产业项目。

“本笔绿色金融债的发行，既为我行服务双碳战略、推动经济社会绿色低碳转型提供了充足资金来源，也有利于加快ESG推广应用，培育责任投资群体，增强国内债券市场内生动力。”兴业银行相关负责人表示。

中信银行日前发布公告称，该行2023年绿色金融债券（第二期）已于5月16日在全国银行间债券市场发行完毕，本期债券发行规模人民币100亿元，品种为3年期固定利率债券，票面利率为2.68%。

多位市场人士表示，商业银行作为绿债市场最主要的投资者，均将布局绿色金融市场作为银行转型发展的重要方向，主要表现为提升绿色信贷余额和绿色债券持有量的配置比例，这也在一定程度上助推了绿色债券的投资热情。

低利率环境与发行优势助推发行

就银行发行绿色债券的旺盛势头，业内人士解释称，一方面绿色债券在发行方面较其他债券有优势和优惠条件；另一方面银行资产端需要加大绿色信贷投放，支持绿色行业发展，银行机构为此须寻找更多资金来源，在低利率市场环境下发行债券具有成本优势。

一位资深市场人士表示，从发行角度而言，贴了绿色标的的债券会有一定优势。一方面，该笔债券可以享受“绿色通道”，审批速度快一些；在发行费用上也会有所优惠，如绿色债券发行登记费和付息兑付服务费都会有所降低。

“另一方面，对于发行绿色债券的企业，相关部门在资产负债率和募集资金用途方面有所放宽，这些都有利于降低企业融资成本。”上述人士说。

此外，商业银行积压的发债需求在今年集中释放，也带动了绿色债券发行量上升。某商业银行投行人士表示，绿色金融债的募集资金专项用于绿色信贷相关项目的融资。今年以来，经济稳步复苏，企业融资需求上涨，需要更大规模的绿色信贷投放，进而带动绿色金融债密集发行，以扩充资金端来源。

人民银行数据显示，截至今年3月，我国绿色贷款余额超22万亿元，约占所有贷款余额的10%，绿色债券余额也大幅增长至超2.5万亿元，中国绿色金融市场对全球资本的吸引力和影响力不断提高。

“各家银行对绿色金融的认知逐渐深入，纷纷将自身业务和绿色金融结合在一起，这也催生了绿债发行的需求。”该投行人士说。

上述投行人士进一步表示，4月下半月以来，我国债券市场利率整体处于下行空间，各家银行纷纷把握低成本资金窗口，密集发行绿色债券。

绿色债券将迎更大机遇

业内人士表示，绿色债券市场将面临更大的发展机遇，发债主体将更加多元化。

中国农业银行投资银行高级分析师李姝婧认为：一是从发行人角度看，金融机构发行绿色债券在支持绿色信贷资产投放的同时，也有利于银行优化资产结构，助力业务模式转型，推动银行扩大在绿色环保领域的布局，加快信贷结构调整。二是从资产配置角度看，增加了绿色投资标的的多样性，进入债券市场开展绿色融资的企业毕竟只占一部分，很多中小企业对间接融资依赖度较高，在大量资金需要投资标的情况下，绿色金融债成为理想选择。三是从投资人角度看，市场投资人可通过认购绿色金融债，借助银行信贷管理流程，确保绿色投资的精准性和收益性，降低资产筛选难度。

值得注意的是，今年以来，不少中小银行也现身绿债发行的舞台。2月20日，人民银行乐清市支行推动温州首单绿色金融债券在银行间债券市场发行，发行规模1亿元，资金主要用于光伏发电相关设备制造、公共自行车、智慧停车建设等绿色低碳项目的融资需求投放，具有良好的环境效益和社会效益。

不过，我国绿债市场目前也存在一些问题。一位资深市场人士表示，关于募集资金用途、绿色评估认证、募集资金管理、后续信息披露等多项环节的监管和认证，都需要出台更严谨细致的政策。

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低利率环境与发行优势助推 商业银行绿色金融债发行火热

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