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股债搭配“抗震”优势凸显，国泰聚利价值定开8月4日起开放申赎

来源：金融界

近年来，在持续高波动的市场环境下，越来越多投资者意识到“行稳”才能“致远”，兼顾收益率和低波动优势的基金产品受到市场关注。国泰基金近期公告显示，2023年8月3日，国泰聚利价值定期开放混合（基金代码：005746）第十个封闭运作期届满，8月4日至8月11日期间开放申赎。据了解，该基金由权益投资老将程洲、债券投资干将程瑶共同管理，通过股债搭配的策略，力争长期可持续回报的同时，为投资者带来更好的持有体验。

国泰聚利成立于2018年3月，采取股债搭配的策略稳健投资，以流动性管理和债券投资构建“安全垫”底仓收益，以股票投资追求超额收益，以新股申购等投资品种力争增厚收益，为投资者提供一站式资产配置解决方案。同时，该基金设置六个月的封闭期，兼顾收益性和流动性。


(资料图片仅供参考)

为更好地发挥大类资产配置策略，国泰聚利采用双基金经理制，基金经理程洲和程瑶在权益和固收领域分别有着丰富的投资经验。

程洲是一名“双十”权益老将，拥有23年证券从业经历，15年基金管理经验，现任国泰基金主动权益投资三部负责人。精选行业龙头、重视自由现金流，以及低估值，是程洲选择上市公司的三个标准。程洲秉持“围绕价值去做长期投资”投资理念，“长跑”能力十分出色，并斩获三大报权威奖项大满贯。以程洲管理近十年的国泰聚信为例，基金定期报告显示，截至2023年6月30日，国泰聚信A成立以来总回报332.67%，相对业绩比较基准超额收益率267.85%。

程瑶则对债券资产有丰富的投研经验，先后担任信用研究员、宏观利率研究员、债券策略研究员。2023年市场波动加大，基金二季报显示，截至2023年6月30日，程瑶管理的国泰鑫利一年持有A今年以来收益率为2.43%，同期业绩比较基准涨幅为2.08%。

两位基金经理优势互补，为国泰聚利的“进攻”和“防守”提供动能。基金定期报告显示，截至2023年6月30日，国泰聚利成立以来总收益36.40%，同期上证综指涨幅2.18%。从封闭期收益来看，2023年以来权益市场震荡加剧，基金第十个封闭期（2023年2月4日起）仍取得0.62%的正收益，期间沪深300指数下跌7.22%。从回撤的角度看，根据Wind数据统计，国泰聚利成立以来最大回撤为-3.97%，同期沪深300指数最大回撤-39.59%，可见国泰聚利的“抗震”能力较为突出。

国泰聚利每6个月定期开放一次，基金成立以来经历了上涨、下跌、震荡的行情，从各个封闭期来看，表现出了“能涨抗跌”的特征。经托管行复核的数据显示，第八个封闭期（2022年1月15日至2022年7月14日），A股市场整体下行，国泰聚利取得了1.04%的区间回报，同期沪深300指数下跌8.56%；第五个封闭期（2020年5月30日至2020年11月29日），市场快速上涨，国泰聚利有效把握市场行情，区间收益率7.40%；第三个封闭期（2019年4月27日至2019年10月27日），市场呈箱体震荡格局，国泰聚利收益率6.81%，同期跑赢上证指数（-4.26%）超11%。

市场分析人士指出，2023年整体经济处于复苏的趋势不变，对于想要分享权益市场回报，但不想承受过高波动的投资者来说，选择“股债搭配”型基金或是一个较好的选择，而同时具备策略、基金经理和业绩三重优势的国泰聚利值得关注。

注：观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。

程洲和程瑶在管的混合型基金包括国泰聚信、国泰金牛、国泰聚优、国泰鑫睿、国泰大制造、国泰聚利、国泰鑫利、国泰通利、国泰兴泽，国泰睿毅。国泰聚信成立于2013.12.17，业绩基准为沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%，程洲自成立日起管理至今，该产品A类份额2018-2023上半年增长率/业绩基准（%）：-26.04/-19.66, 59.33/29.43, 65.99/22.61,21.66/-3.12，-25.37/-16.86，-0.55/-0.11。国泰金牛创新成立于2007.05.18，程洲管理日期为2015.01.26至今，该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%，该产品2018年-2023上半年增长率/业绩基准（%）：-25.29/-19.66,55.44/29.43,62.78/22.6,15.22/-3.12，-26.90/-16.85，-1.93/-0.11。国泰聚优价值成立于2017.11.15，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%，该产品A类份额2018年-2023上半年增长率/业绩基准（%）： -26.75/-14.01,51.26/21.49,52.12/16.24,22.92/-1.95，-24.77/-13.01,1.85/0.14。国泰鑫睿成立于2019.11.13，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%，该产品2019年-2023上半年增长率/业绩基准（%）：4.21/3.69,66.77/15.48,23.00/0.72，-21.79/-12.81,0.87/0.60。国泰大制造成立于2020.5.29，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为申银万国制造业指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%，该产品2020年-2023上半年增长率/业绩基准（%）：18.25/30.20,23.42/18.14，-26.59/-22.03,2.22/7.21。国泰聚利成立于2018.3.27，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，该产品2018年-2023上半年增长率/业绩基准（%）：-2.05/-9.90,17.23/19.91,12.00/13.50,5.52/-1.21，-2.09/-10.80,2.65/1.04。国泰通利成立于2021.2.5，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为中证综合债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%，该产品2021-2023上半年增长率/业绩基准（%）：8.55/1.41，-2.26/-1.17,3.86/2.08。国泰鑫利成立于2020.1.21程洲自成立日起管理至2021.7.9，程瑶自2021.7.9开始管理，业绩基准为沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率x5%+中证综合债指数收益率*80%，该产品2022至2023上半年的增长率/业绩基准(%)：7.37/6.14,9.44/2.81，-1.98/-1.17,2.43/2.08。国泰兴泽成立于2021.09.23，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为65%*沪深300指数收益率+20%*中证港股通综合指数(人民币)收益率+15%*上证国债指数收益率，该产品2021-2023上半年增长率/业绩基准（%）：2.38/0.66，-21.70/-15.62，-1.63/-0.33。国泰睿毅成立于2022.3.30，程洲自成立日起管理至今，该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率(经汇率估值调整)*10%，该产品A类份额2022-2023上半年增长率/业绩基准（%）：-7.86%/-3.62%，-1.54/-0.09。数据来源：产品定期报告，截至2023年6月30日。我国基金运作时间较短，过往业绩不代表未来，其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。

本文源自：金融界资讯

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