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全球最新:中国AI算力下一站:政府算力平台建设与国产化

来源:东吴证券股份有限公司


(资料图片仅供参考)

未来中国算力发展的四个方向:近期北上深等头部城市推出了一系列算力政策,我们认为有四点是未来中国算力的发展新方向:1)AI 推动全球算力建设增加;2)各地新建政府级算力,利好相关央国企建设和运营方;3)各地新建政府级算力调度和交易平台,相关央国企会参与其中。除去第一点AI 产业发展带来的算力产业加速发展,我们认为政府算力建设、算力调度和交易平台以及国产化将是中国算力发展的独特方向。

AI 推动全球算力快速增加:我们测算远期中国高端算力(A100)市场空间增加10 倍以上。AMD CEO 苏姿丰预计,到2027 年将超过1500 亿美元,2023-2027 年复合增长率超过50%。英伟达创始人黄仁勋认为2019-2022 年,全球的数据中心购买CPU 平均每年花2500 亿美元。未来,这些支出将留给GPU 芯片。

北上深各地明确政府级算力:北京提出在海淀区、朝阳区建设北京人工智能公共算力中心、北京数字经济算力中心。上海提出了2025 年数据中心算力超过18,000 PFLOPS(FP32)。深圳提出鹏城云脑Ⅲ项目2023年年底前启动建设。

实现算力调度和交易,构建公共算力平台:北京提出建设统一的多云算力调度平台。上海依托市人工智能公共算力服务平台实现算力调度,探索建设算力交易中心。深圳建设城市级算力统筹调度平台。

我们认为各地政府算力的建设,公共算力平台的建设和运营,具备IDC建设、运营能力的地方国企具备明显优势。

政策支持采用国产AI 芯片,看好有阵营加持的国产AI 芯片厂商:北京颁布政策明确推动国产人工智能芯片实现突破。积极引导大模型研发企业应用国产人工智能芯片,加快提升人工智能算力供给的国产化率。

上海市拓展国产芯片应用、推广国产算法框架。 AI 芯片技术壁垒较高,拥有硬件性能和软件两大壁垒。在国产化势在必行背景下,我们看好有阵营加持的国产AI 芯片厂商。只有具备强大的生态、技术、财力加持,国产AI 芯片才有望突围。

投资建议:AI 算力产业链可分为AI 芯片,服务器整机制造,AI 算力中心建设和运营,AI 公共算力平台建设等环节。我们认为随着各地公共算力平台建设推进,以及对国产AI 芯片支持力度加大,相关算力产业链标的受益明显。国产AI 芯片:海光信息,寒武纪。国产AI 芯片服务器整机制造:神州数码,拓维信息,四川长虹,中科曙光。AI 算力中心建设、运营、AI 公共算力平台建设:云赛智联,广电运通,卓朗科技,浪潮信息等。

风险提示:政策支持不及预期;技术研发不及预期;AI 发展不及预期。

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