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全球第十！分拆上市渐近|天天热点评

2023-06-25 22:58:02 来源：华夏能源网

市值近300亿元巨头，动作不断！

2023年6月21日晚间，欣旺达（300207）连发15份公告，涉及旗下动力电池公司增资扩股、股权激励、布局锂电池回收业务等事项。

其中，欣旺达旗下欣旺达动力科技股份有限公司（下称“欣动力”）为了获得进一步发展的经营资金，计划增资扩股引入8名外部投资者，背后涉及多个地方国资及大型金融机构。

(相关资料图)

能获得上述资本方看重，主要是欣旺达的动力电池装车量，排名全球第十位。而欣动力是其动力电池板块的主要经营主体，此前多次实施增资扩股，引入蔚来、小米、理想等产业资本。

SNE Research数据显示，2023年第一季度，欣旺达动力电池装机量排名全球第十

当前国内动力电池巨头，大都迈出了上市步伐。此前传闻，欣旺达将分拆旗下动力电池板块上市，但是欣旺达未明确回应。如今，欣旺达动作不断，是否意味着分拆上市即将到来？

“缺钱”引入8家巨头？

欣动力此次拟引入8名投资者，目的包括优化财务结构，减轻债务负担。

欣旺达介绍，8名投资者拟合计出资16.5亿元，认购欣动力4.33亿元新增注册资本，对应欣动力增资完成后合计4.64%的股权。

欣旺达表示，公司通过上述增资扩股，有利于提升未来整体盈利水平，促进动力电池业务良性运营和可持续发展。

欣旺达披露数据显示，欣动力在2022年、2023年第一季度，净利润分别亏损4.05亿元、2.8亿元。

欣动力部分财务数据

探究可见，欣动力拟引入的8名投资者背后，主要包括地方国资、大型金融机构等。

无锡国寿成达股权投资中心（有限合伙）、中银金融资产投资有限公司、建信领航战略性新兴产业发展基金（有限合伙）、建信金融资产投资有限公司、宁波华淳投资管理合伙企业（有限合伙）、宁波华淳保信股权投资合伙企业（有限合伙），背后主要是中国人寿（601628）、建设银行、华泰人寿等大型金融机构。

重庆制造业转型升级私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）背后，主要是重庆国资，以及国家制造业转型升级基金股份有限公司等；恩泽海河（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）背后，主要是中国石化，以及天津、广东等地的国资。

动力电池是一个资金密集型产业，欣动力要快速做大做强不能单打独斗。近期，欣动力已经通过债权转股的方式，引入了多家合作方。

2023年6月12日，欣旺达董事会通过议案，同意广西陆海新通道股权投资基金合伙企业（有限合伙）等10家企业，分别以其对欣动力享有的现金贷款债权作为出资，取得欣动力部分股权。

分拆上市渐近？

欣旺达表示，欣动力此次增资，也有利于满足公司在电动汽车的电池业务战略发展需求。

记者注意到，市场此前传闻，欣旺达将对旗下动力电池板块分拆上市，计划时间是在2023年至2024年，但是欣旺达未给予正面回应。

同时，国内动力电池装车量排名前十五的企业，大部分都已经上市，或开启了IPO之路。其中，蜂巢能源正在申报A股科创板，瑞浦兰钧正在申请港股IPO。

而欣旺达旗下的欣动力，在2022年实施多次融资，引入了多家知名的外部投资机构。

2022年8月，欣旺达为满足汽车动力电池业务战略发展需求，以及后续发展资金需要，同意全资子公司欣旺达惠州新能源有限公司，以及天津和谐海河股权投资合伙企业（有限合伙）等22家外部投资者，拟对欣动力合计增资49.2亿元。

22家外部投资者包括：国家绿色发展基金股份有限公司、江峡绿色（山东）产业投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳深投控欣动能私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）等。

2022年2月，理想、小米、蔚来等19名投资方，以24.3亿元对欣动力增资。

同时，欣旺达在2023年6月21日晚间公告称，欣动力计划实施股权激励，以吸引和留住优秀人才，充分调动管理层、核心技术骨干的积极性，共同推进业务长期稳定发展。

欣动力此次股权激励的股份来源之一，包括深圳市欣瑞宏昌技术合伙企业（有限合伙）（下称“欣瑞宏昌”）对欣动力增资，认购不超过8400万元的注册资本。

欣瑞宏昌是欣动力的员工持股平台。回顾来看，欣动力在2022年上半年实施的两次增资，均与欣动力的其他员工持股平台有关。

其中，2022年5月31日，欣旺达同意欣动力管理团队的持股平台——惠州市达瑞欣能技术合伙企业（有限合伙），以货币方式出资2亿元认购欣动力新增注册资本1.02亿元。

构建锂电一体化战略

除了增资扩股做大动力电池板块，欣旺达正进一步推进构建锂电一体化战略。

2023年6月21日，欣旺达董事会通过议案，同意控股子公司深圳市欣音科技有限公司（下称“深圳欣音”）以自有资金，收购赣州君圣环保科技有限公司（下称“赣州君圣”）现有股东的部分股权，并对赣州君圣增资。

交易完成后，深圳欣音将获得赣州君圣控制权，并持有其80.38%的股权。

欣旺达表示，公司通过上述收购全面布局锂电池产业链，加快在锂电池回收综合利用领域的业务布局，构筑在锂电池产业链的闭环，创造新的盈利增长点，不断提升核心竞争力与盈利能力，成为有竞争力的全球新能源产业绿色发展企业。

天眼查显示，赣州君圣注册地位于江西赣州，是一家以从事废弃资源综合利用业为主的企业，经营范围包含：“新能源汽车废旧动力蓄电池回收及梯次利用（不含危险废物经营）”。

不过，在2023年第一季度，赣州君圣净利润亏损480.84万元。

为了进一步提升在锂电池回收业务的话语权，欣旺达向深圳欣音分期增资6亿元。增资完成后，深圳欣音的注册资本由5000万元增至6.5亿元，欣旺达持有深圳欣音的股权比例由51%增至96.23%。

记者注意到，欣旺达此前已在实施新能源锂电材料上下游一体化战略，完善锂电产业链布局，巩固在动力电池行业的领先地位。

2022年12月7日，欣旺达与宜春市政府签署《战略合作协议》，协定在宜春市政府管辖区域内，共建从碳酸锂生产、锂电池关键材料到锂电池回收利用的产业链体系，助力宜春锂电新能源产业发展，加速打造“五基地一中心”产业布局。

欣旺达宜春新能源基地项目预计总投资165亿元，将分期规划建设年产5万吨碳酸锂、30万吨正极和年处理50GWh综合回收利用产线。同时，欣旺达与宜春市的市矿业、市属国有企业成立合资公司，全力推动项目落户、建设，确保项目早日投产见效。

宜春被称为亚洲锂都，具有完备的新能源产业和丰富的矿产资源。欣旺达表示，公司落户宜春，为建立自主可控关键核心原材料、保障电池产能需求迈出重要一步。

可以预料的是，欣旺达在当下动作不断，或将在资本化与产业扩张方面有进一步动作。

（图片来源：veer图库）

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