天天快资讯丨玻璃玻纤行业研究周报：光伏玻璃周内无新增供给浮法需求季节性转弱

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天天快资讯丨玻璃玻纤行业研究周报：光伏玻璃周内无新增供给浮法需求季节性转弱

2023-06-25 21:56:11 来源：天风证券股份有限公司

(相关资料图)

光伏玻璃价稳，整体交投平稳

截止6月22日，2.0mm 镀膜面板主流大单价格17.5 元/平方米，环比持平，较上周暂无变动； 3.2mm 原片主流订单价格17-17.5 元/平方米，环比持平，较上周暂无变动；3.2mm 镀膜主流大单报价25.5 元/平方米，环比持平，较上周暂无变动。截至本周四，库存天数约26.10 天，环比增加3.23%，较上周增幅收窄2.01%。本周国内光伏玻璃市场整体成交情况一般，场内观望情绪较浓。国内2023年1-4月装机48.31GW，yoy+186%。供给端，本周光伏玻璃日熔量87730t/d，环比持平。

浮法价格下跌，市场成交转弱

截至6月22日，浮法玻璃2004.22 元/吨，较上周均价（2035.37 元/吨）下跌31.15 元/吨，跌幅1.53%，较上周跌幅扩大0.36 个百分点。

目前库存5160万重量箱，增幅1.51%。供给端，周内产能为日熔量共计167900吨，环比增加1300吨。盈利情况：本周国内浮法玻璃行业利润小幅走低。

投资建议

1）浮法玻璃：随着下游需求的转好，考虑均衡状态下龙头公司浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前浮法龙头已具备较好的中长期投资价值，持续推荐【旗滨集团】，【南玻A】，【信义玻璃】（均有一定建筑节能玻璃产能）。

2）光伏玻璃：光伏行业需求持续高景气，推荐高弹性品种，TCO玻璃【金晶科技】、差异化薄玻璃【亚玛顿】；持续看好龙头公司【信义光能】（与电新联合覆盖），【福莱特】（与电新联合覆盖）；3）玻璃新材料：UTG原片突破国外垄断，国产替代后产销有望快速增长，持续推荐【凯盛科技】（与电子组联合覆盖），药用玻璃国产替代逻辑下，推荐中硼硅药用玻璃头部企业【山东药玻】（与医药组联合覆盖）；风险提示：原材料普涨导致地产、光伏等下游需求延缓超预期；浮法产能及产能利用率提升超预期。

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