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环球通讯!【财经分析】瑞信债务减记外溢影响可控 欧洲其他大型银行信用状况未受波及

来源:新华财经


(资料图)

新华财经北京3月24日电(王菁)随着瑞士第一大银行瑞银集团(UBS)(简称“瑞银”)将收购陷入危机的瑞士信贷银行(Credit Suisse)(简称“瑞信”),蔓延在全球的银行业恐慌情绪正在被市场逐渐消化。

针对本次风险的外溢性,穆迪投资者服务公司(Moody "s Investors Service)(简称“穆迪”)分析师Michael Rohr在最新报告中指出,欧元区其他11家大型银行不太可能出现类似瑞信的风险事件,包括德意志银行(DB)和法国巴黎银行在内的几家大型银行,在多项资产结构和流动性特征方面与瑞信并不相同,目前信用状况整体表现良好。

存款外流风险基本可控 

在美国硅谷银行(SVB)和纽约签名银行(SBNY)相继关闭的“前车之鉴”背景下,全球市场信心普遍被削弱,投资者对瑞信事件在欧元区的溢出效应充满担忧,部分机构对其拟采取的重组行为可行性有所质疑。

资产处置的过程中,引发市场“震惊”的部分莫过于拟对附加一级(AT1)债券的全部减记。正如瑞士监管机构此前观点表示,瑞信持续的存款外流可能导致该行在保持基本偿付能力的情况下,流动性严重不足。

为了缓和瑞信存款大量外流的现象,瑞士国家银行(SNB)利用现有的流动性工具筹集了500亿瑞郎的资金,作为一项提前措施来提振市场信心,该行目前拥有较稳健的资本和流动性指标,并没有大量未实现的可供出售(AFS)和持有至到期(HTM)证券损失,自然而然,该行也不会出现类似美国两家银行的较高资产负债管理(ALM)风险。

外溢性有限 欧洲大型银行信用状况未受波及

Michael Rohr特别在报告中指出,除了瑞信以外的11家欧洲大型银行(G-SIBs)并没有显示出信用状况的弱点,更有甚者,这些银行近期还有评级上调的情况。穆迪预计称,欧洲的银行存款现状较美国更加稳定,因为所有欧盟银行必须遵守严格的流动性覆盖率(LCR)要求。

“在利率风险方面,欧洲与美国体系最关键的区别在于,欧洲银行的债券持有量普遍较低,而存放在央行的现金,则占据欧洲银行资产负债表中的较大比例。”Michael Rohr称,其他欧洲大型银行的零售存款基础更坚实、保险程度更高,这些特点将有助于银行在面临压力和资本市场波动时,更好地保护其资金基础,从而支持银行流动性与资产负债表的稳定。

进一步来看,欧洲其他大型银行也不太可能出现持有债券方面的明显亏损,如前所述,高额的现金持有量,限制了债券组合按市值估值波动对银行流动资产的“侵蚀”。

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