着力稳住六大行业适时把握布局方向

2023-08-19 00:15:21 来源：期货日报网

三部委印发《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》

【资料图】

近日，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部联合印发《轻工业稳增长工作方案（2023—2024年）》（下称《方案》），有针对性地提出一批重点举措，着力稳住家居产品、塑料制品、造纸、皮革、电池、食品等六大万亿级规模行业。

[优化油脂市场供应结构]

长安期货油脂油料研究员拓鹏康告诉期货日报记者，由于我国油料作物对外依存度较高，同时进口来源单一，油脂油料短缺是当前我国食用油产业发展的一个短板，部分企业偶尔会因收购不到菜籽被迫停产。根据USDA的数据，2022/2023年度，我国大豆消费量为11282.5万吨，其中进口量达到9900万吨，对外依存度有87.7%。其中，从美国和巴西进口的大豆占比超过90%。

“过高的对外依存度与过于单一的进口来源导致我国油脂行业很容易受国外制约。目前国内油脂价格整体跟随美豆价格波动，尽管我国是全球最大的大豆进口国，但在定价方面却没有太多话语权。”拓鹏康认为，《方案》提到要加强粮油等优质原料基地建设，可以有效增加国内油料作物供应，还可以丰富进口来源，将有效增强我国油脂行业对外的议价能力，避免被少数国家“卡脖子”，进而促使国内油脂供应更加安全、更好抵御海外市场价格大幅波动的风险。

“国内食用油消费日趋多元化。随着健康食用油概念的普及和消费的升级，相对更健康、更营养的新型食用油受到越来越多消费者的欢迎。山茶油、橄榄油、亚麻籽油皆因含有脂肪酸而备受青睐，但其供应同样依赖进口补充。”徽商期货油脂油料研究员郭文伟表示，2021年我国进口橄榄油5.2万吨，2022年进口亚麻籽64.4万吨、进口亚麻籽油2.6万吨。油茶是我国特有的木本食用油料，2020年我国茶油产量达到80万吨，《方案》的实施有助于推动茶油产业高质量发展。

在郭文伟看来，虽然政策实施后短期对大豆油料产量提升的帮助有限，但可以推动产业结构优化，增强国内大豆、油菜、花生、胡麻、芝麻、油茶等优质原料基地建设，加快国内优质油料作物生产，为油脂赋能健康价值，并且优化油脂供应结构，提高油料自给水平，稳定国内食用植物油供应的战略安全。

事实上，我国油脂行业内，区域协同与产业链上下游协同仍有较大的提升空间。据拓鹏康介绍，由于油脂油料品种产业链条长、市场主体多、价格波动大，市场整体风险较高。而我国内陆地区很多油脂企业规模偏小，压榨技术并不先进，产业链上下游配合抵御风险的经验与意识并不充足，尽管背靠广袤的油料产区，但这些企业并不能有效地将这些优势转化为利润。根据《方案》，内陆与人口稠密的东南沿海地区有效协同，各取所长，并吸收东南沿海大型企业的先进管理经验、压榨技术，将有效提升我国油脂行业的整体竞争力、增加行业的平均利润、推动行业的国际化进程。

“整体而言，《方案》的发布有助于稳定并丰富我国油脂油料供应、增强油脂企业竞争力、提高平均压榨利润，对于油脂市场的价格稳定与供应安全具有重要意义。”拓鹏康说。

[助力造纸行业行稳致远]

造纸行业是我国重要且支柱的大类轻工业之一，在全国工业体系中具有分布广泛、从业人员多、技术等级高等特点，同时也是我国发展“双碳”经济、绿色经济的重要行业。

“近年来，由于受外部环境复杂严峻、需求恢复承压等因素影响，我国造纸行业的利润普遍低迷，与持续增长的产量形成鲜明对比，呈现增产不增利的格局。”齐盛期货纸浆研究员高宁分析称，从中国造纸协会的数据来看，2022年，全国完成纸浆、纸及纸板和纸制品产量28391万吨，同比增长1.32％。其中，纸及纸板产量12425万吨，较上年增长2.64％；纸浆产量8587万吨，较上年增长5.01％；纸制品产量7379万吨，较上年增长-4.65％。同期，全行业营业收入1.52万亿元，同比增长0.44％；实现利润621亿元，同比增长-29.79％。由此可见，造纸行业的大环境并不乐观，存在一定程度的供应过剩问题。

近日公布的《方案》提到，造纸领域，进一步推进林纸一体化建设，科学利用竹浆、蔗渣、秸秆及其他非木原料；开发适合婴幼儿和老年人群的护理卫生产品。林纸一体化会提高原材料自给率，优化国内纸浆企业的供应端成本与产量。

格林大华期货化工组组长吴志桥表示，轻工业发展已进入转型升级、提质增效的关键时期。包装纸是现代商品包装材料中产量增长最快、所占比例最大的一种，其凭借易加工、易保存、易运输、易印刷及可回收等特点广受青睐。作为“绿色包装”，包装纸正在逐步替代塑料、金属、玻璃等包装材料，吻合国家对绿色化发展的展望。包装纸在纸浆市场下游占据较为重要的位置，政策面一定程度上利好包装纸后市行情。

此外，《方案》还提到，制定工艺美术高质量发展产业政策，推动“书法进课堂”，推广文房四宝产品。吴志桥认为，长期来看，《方案》一定程度上刺激文化纸市场需求回暖。

据高宁介绍，根据《方案》的指示，要稳定造纸行业的传统基本盘，针对新技术、新产品要多上快上，充分发掘造纸行业新动能，同时也要有壮士断腕的决心，清退或转移落后产能，发挥重点省份的带动作用，引导林浆纸一体化的要素集中发展模式，提高热电联产比例和效率，扩大生物质能源应用，引导企业降本增效，实现造纸—生物质能源规模化经济效益。

高宁表示，从纸品的消费情况来看，只有生活用纸、包装用纸的消费出现不到1.3%的同比增长，而文化印刷纸、新闻纸、箱板纸、瓦楞纸以及特种纸的年度消费均明显下降。这体现出，随着经济结构的深化转型，除了基础生活必须用纸，纸品面临同质化、长期低端、低价格的困境。《方案》提出要充分激发内需潜力、积极稳住出口优势，围绕家居用品、老年用品、婴童用品、食品、预制化食品等重点领域，造纸产品推陈出新，紧跟消费热点，扩大开发适合婴幼儿和老年人群的护理卫生产品，推出预制菜包装纸，推动提振消费市场。其实，前期，纸吸管、纸餐盒等新产品已经取得了不错的效益。

《方案》强调了加强组织措施，建立行业交流和应用金融手段，要求各地工业和信息化主管部门要加强部门协同，加大产业发展政策要素保障。“造纸行业的期货新品种——双胶纸、瓦楞原纸期货正在加紧研究部署中，已经上市的纸浆期货充分发挥了价格发现、风险管理的重要作用。在《方案》的指导下，期货公司更应行动起来，帮助企业制定应急预案，增强风险预警和处置能力，帮助造纸行业行稳致远。”高宁说。

[推动新能源产业做大做强]

众所周知，新能源行业在促进我国社会经济可持续发展方面发挥了关键作用，在“十五”至“十四五”期间，国家对新能源行业的支持政策经历了从“加快技术进步和机制创新”到“因地制宜，多元发展”再到“加快壮大新能源产业成为新的发展方向”的变革。

据海通期货新能源板块碳酸锂及工业硅研究员王博隆介绍，纵观市场发展，2017年以来，新能源发电装机容量呈逐年上升态势，目前新能源发电装机容量占比逾50%。发电量亦稳步增长，其中风电、光伏发电、生物质发电同比增长显著。截至2022年，超一线城市、长三角、珠三角区域的光伏、风电利用率已近100%，发展规模良好且前景广阔。

近日发布的《方案》指出，国家将着力稳住几大重点行业。电池领域，加快铅蓄电池、锂离子电池、原电池等领域关键技术及材料研究应用。大力发展高安全性锂离子电池、铅炭电池、钠离子电池等产品，扩大在新能源汽车、储能通信等领域应用。

“经过数年的沉淀，我国已形成较为完善且具有一定优势的新能源产业链体系。新形势下，我国新能源市场将继续在政策扶持下，‘以国内大循环为主体，以国内国际双循环相互促进为前提’，构筑新的发展格局。”王博隆表示，目前可充电锂电池被广泛应用于不断增长的EV（新能源汽车）和3C消费电子市场，电工工具和储能应用也愈加广泛，新型储能作为新能源汽车的下个发展阶段，也已从商业化初期步入规模化发展。新能源产业链上游锂资源弹性最大，在新能源汽车三大增量电池、电机、电控的需求带动下，锂资源量价齐升。在能源革命背景下，其价值将继续提升。此外，继磷酸铁锂和三元锂电池后，磷酸锰铁锂动力电池有望在未来一年实现规模化生产及应用。

百川盈孚碳酸锂研究员那雨萌认为，远期来看，随着锂离子电池等应用范围的扩大及技术水平的提升，锂电产业链各环节的需求都是可预期的向好。应用范围的扩大将打破原有单一主要应用的绝对垄断，产业链上下游产品的价格变动将更加合理，厂家、贸易商等所承担的市场风险将随之下降。另外，终端需求的扩大将为产业链注入更多新鲜血液，吸纳更多技术型人才及劳动力，对锂盐、材料、电解液、隔膜等各行各业的生产技术提出考验。

推动新能源产业结构调整是建设现代化产业体系、增强新能源产业在国际上的核心竞争力、促进产业迈向全球价值链中高端的重要举措。王博隆表示，在“双碳”大环境下，政策的实施将为新能源产业带来重大利好。《方案》指出，将稳增长放在首位，推动有效质变和合理量增，扶持工业经济发展预期目标的实现。政策助力下，新能源产业生态发展也将更加协调，龙头企业带动作用的优化以及专精特新企业的培养和入场，也必将带动一片区域的振兴和发展。

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着力稳住六大行业 适时把握布局方向

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