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联想集团杨元庆：PC市场需求已见底 将发力两大“锚点”技术

来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道记者杨清清 北京报道


(资料图片仅供参考)

全球宏观经济巨大不确定性的阴霾依然挥之不去，联想亦难以独善其身，其第一财季的业绩表现一般。

近日，联想集团（HKSE：992）（ADR：LNVGY）公布了截至2023年6月30日的2023/24财年第一财季业绩。财报显示，联想集团本季度营收为903亿元人民币，同比下跌24%，净利润13.3亿元人民币，同比大幅下跌。

不过在总体数字背后仍有亮点。财报中可见，PC以外业务在联想集团整体营收中的占比进一步提升到41.4%，年比年提升4.3个百分点。其中，作为联想面向服务导向转型的“排头兵”，SSG方案服务业务本季度营收保持强劲增长，同比提升18%，运营利润率达21%。

受全球云服务厂商放缓科技支出影响，联想ISG基础设施方案业务第一财季ISG营收为134亿人民币，同比下降8%；同样，由于受PC市场大盘影响，联想IDG智能设备业务本财季营收为718亿元人民币，同比下降28%。

但与此同时，ISG业务中的高价值部分，如存储、软件、服务等业务均实现强劲增长，其中存储业务更是实现了120%。IDG业务相关的利好信号也开始萌现，全球PC出货量和激活量走势已经趋于一致，这意味着渠道库存消化已近完成。

“上个季度虽然从营业额和利润而言有所下降，但相信这是一个底部。”在接受包括21世纪经济报道在内的媒体采访时，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示对公司未来的前景谨慎乐观，相信PC的需求会逐步恢复。与此同时，联想也将围绕人工智能和算力两大“锚点”技术进一步布局发展。

PC需求已见底

分业务来看，联想三大业务的表现不一。

其中，SSG方案服务业务营收保持强劲增长，同比提升18%，运营利润率达21%。核心利润引擎支持服务表现稳定，运维服务、项目与解决方案服务等与设备保有量不直接关联的业务营收在SSG整体占比超过50%。

杨元庆介绍，全球云服务厂商放缓科技支出影响了ISG基础设施方案业务在本财季的营收和利润表现。第一财季ISG营收为134亿人民币，同比下降8%。但ISG业务中的高价值部分，如存储、软件、服务等业务均实现强劲增长。

其中存储业务在三位数增长的驱动下，市场份额达到全球第四。新兴的AI硬件基础设施相关业务也实现同比三位数增长，排名全球第三。此外，软件、服务及高性能服务器业务年比年增速分别为50%、11%和45%。

受市场环境影响，IDG营收为718亿人民币，同比下降28%。不过利好的信号已经显现：全球PC出货量和激活量走势已经趋于一致，这意味着渠道库存消化已近完成。

与此同时，联想集团全球PC龙头的位势依然稳固，市场份额达到23.2%。与此同时，智能手机的激活量也创下了10年来一季度的历史新高，为未来几个季度的增长留出了空间。

杨元庆介绍称，在过去三个季度内，联想均处于清理库存的状态下，预计下个季度结束时全球范围内会完成库存消化。“上个季度对于PC需求而言是一个底，从这个季度开始，虽然宏观环境仍存挑战，可能导致PC业务年比年销售依然下滑，但季比季销售肯定会增长。”

联想集团执行副总裁兼中国区总裁刘军同样判断，下半年PC市场会有较好的市场复苏和回暖表现。其刺激因素包括Windows10向Windows11升级、2020年疫情之初的购机潮至今业已三年，均有望驱动全新的换机周期，同时AI技术也将带动PC行业的全新革命及用户的全新需求。

“当前AI大模型都部署在云端，但其实个性化及私密数据等都会存在安全风险。”刘军指出，“我们认为，未来是混合架构计算模式，需要在云边端三个地方部署AI。因此从成本、响应时间、数据隐私等方面考虑，AI的训练负载将由云端进一步向边缘和端下沉，推理负载将在云、边、端侧合理分配，从而形成云/边/端混合架构，以发挥云/边/端各自的优势。”

两大“锚点”技术

尽管当前业务承压，但联想除PC以外业务在整体营收中的占比进一步提升到41.4%，年比年提升4.3个百分点。杨元庆直言称，未来两年联想集团50%的收入要来自于PC业务。

这一判断的信心来自于联想面对未来的两大“锚点”技术，分别为人工智能与计算。在财报公布的同时，联想集团也宣布，在中期研发投入翻番承诺不变的同时，计划在未来三年追加70亿元人民币以上投资，不仅加码AI基础设施的研发创新，也将在全球范围内加速部署人工智能的技术和应用。

“联想的‘看家’本事就是计算，无论是PC个人计算或是基础设施相关的企业计算，再自然地到存储、网络等等领域。”杨元庆告诉21世纪经济报道记者，“同时当前人工智能是大的趋势，而人工智能需要数据、算力和算法三个要素，这实际上与联想3S战略不谋而合。”

据杨元庆介绍，联想在未来三年内追加投入的70亿元将聚焦在人工智能的所有领域，包括AI计算所需要的服务器、存储产品等，既包括云计算厂商也包括企业级产品。其中，也包括更加智能的计算设备即AI PC及AI智能手机。

“我们近期的投资很多会放在AI PC上，使得电脑和手机这些终端产品具有某种程度的推理能力。这样的话，能够使得每个用户更愿意用生成式AI技术。”杨元庆告诉21世纪经济报道记者，“用户的数据依然保留在自身的电脑、手机、家庭服务器里面，而不需要分享到更广泛的范畴里去让云来懂你。”

而在这个过程中，联想将携手战略合作伙伴来共建生态。例如，英特尔首席执行官Pat Gelsinger此前透露，其即将推出的Meteor Lake第14代酷睿处理器将开创AI PC（人工智能电脑）的时代。而来自供应链方面的消息则显示，联想将有望首批发布最新基于英特尔的AI PC。

“联想是产品抵达用户的最后一站，我们具备很好的产品设计能力。”在谈及联想发力AI PC的优势时，杨元庆分析称，“更重要的是，在全球设备提供商中，只有联想具备跨生态开发设备的能力，无论是Windows或是安卓系统，无论是x86还是ARM甚至国产化芯片开发，联想均能够实现，这将是联想非常重要的优势。”

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