贝壳财经·中诚信指数月报：碳中和100指数掉头，国联股份领跌

2023-06-27 14:28:56 来源：新京报

6月27日，贝壳财经·中诚信美丽中国ESG指数（下称“美丽中国ESG指数”）、贝壳财经·中诚信碳中和100指数（下称“碳中和100指数”）第九期月报出炉。

(资料图片仅供参考)

月报显示，4月26日-5月25日，权益市场整体表现持续下行。两大指数表现出现逆转，美丽中国ESG指数止涨转跌，碳中和100指数则扭转以往下跌态势。不过，两大指数表现均优于基准指数。

2022年8月，新京报贝壳财经夏季峰会召开，贝壳财经与中诚信集团联合开发ESG与双碳系列数据产品，囊括美丽中国ESG指数、碳中和100指数，以及企业ESG评级数据库。旨在成为上市公司ESG发展的晴雨表，也是助力投资人进行可持续投资决策的重要参考，可有效助力资本市场可持续发展，为表现优秀的公司创造更好的融资环境。这一报告于每月定期发布，供市场参考。

两大指数表现逆转，碳中和100指数微涨0.85%

本次月报以CCX1800为基准指数，其主要是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现。

月报显示，4月26日-5月25日，权益市场整体表现继续下行，两大指数表现涨跌互现。其中，美丽中国ESG指数止涨转跌，下跌1.16%；碳中和100指数则扭转上月下跌态势，微涨0.85%。基准指数依然保持下跌态势，微跌2.16%。

贝壳财经记者根据Wind数据查询，4月26日-5月25日，A股三大指数集体下调，不过幅度有所收缩。深证成指跌幅最大，达2.26%，上次月报期间深证成指和创业板指跌幅均超过4%。

贝壳财经记者注意到，碳中和100指数和美丽中国ESG指数的表现均优于基准指数。整体来看，美丽中国ESG指数与基准指数点位变化、收益率变化均具有一定程度较强的正相关性。

从5月初起，尽管两大指数均优于基准指数，但收益率表现出现互换，碳中和100指数走强并相对基准指数有超额收益,近一月区间收益率为0.85%。

近3个月时间，两大指数和基准指数区间收益率均表现下跌态势，其中，碳中和100指数和基准指数跌幅较大，超过5%，美丽中国ESG指数相对抗跌，微跌0.98%。

拉长时间至近6个月，三者均呈现出正收益，美丽中国ESG指数凭借着以往积累的优势表现一马当先。具体来看，美丽中国ESG指数的区间收益率达5.16%，相对此前有所回落。碳中和100指数和基准指数的收益率分别为1.53%、0.64%。

具体到超额收益，本次月报对两大指数的持仓进行了归因分析，包括组合和主动收益部分的风格暴露和收益归因。

美丽中国ESG指数相对基准指数的超额正收益主要来自风格收益，相比之下，碳中和100指数的超额正收益则主要来自于行业。

4月26日-5月25日，基准指数在医药生物、化工和公用事业行业持仓依然占比较大。较上次月报，化工行业占比小幅降低。

月报显示，美丽中国ESG指数相对基准超配了高盈利、小市值、低估值和低流动性因子。行业上超配了公用事业、医药生物、化工和轻工制造，低配了食品饮料、电气设备、银行与计算机行业。相比上次月报，医疗生物超配程度小幅上升，计算机低配程度略微上调。

根据分析，美丽中国ESG指数相对于基准超配的公用事业行业贡献了主要正收益，相对于基准低配的电气设备行业产生了主要负收益。

从碳中和100指数来看，其相对基准指数超配了小市值因子，暴露超过80%；行业上超配了电气设备和汽车行业，低配了食品饮料、医药生物、银行和电子行业。通过对收益贡献分析可以发现，这一指数相对基准超配的电子设备行业贡献了主要正收益，相对基准低配的公用事业和银行行业产生了主要负收益。

贝壳财经记者梳理发现，本次月报期间A股行情震荡下行，仅3成申万一级行业指数出现上涨且涨幅不大。其中，电力设备、公用事业两大行业均以6%的涨幅领先，环保、汽车、纺织服饰、国防军工等行业紧随其后，涨逾2%。

前期上涨的传媒、计算机等行业表现下滑，分别下跌10.23%和7.81%，基本“回吐”上次月报期间涨幅。此外，商贸零售、石油化工、房地产等多个行业跌幅也超过5%。

交银国际金融团队对A股市场分析时表示，5月A股市场表现不佳，主要由于市场对于经济复苏预期转弱，但从全年来看，随着疫情影响减弱，预计经济总体仍将呈现回升势头，推动股票市场回暖。

个股涨幅现回落，国联股份再度跌进榜单

本次月报中，两大指数的成分股表现揭晓。

跻身美丽中国ESG指数涨幅榜前五的成分股分别为工业富联、国投电力、片仔癀、通宝能源和江中药业，平均涨幅在11%左右。相比上次榜单，前五只个股涨幅出现较大回落，工业富联上涨了11.97%。

而从碳中和100指数来看，个股涨幅相比上次月报期间表现较好。鸣志电器、兆威机电两大个股分别上涨了40.45%、36.31%，祥明智能、杭电股份、万马股份则以逾10%的变动入列涨幅榜。

从跌幅来看，国联股份下跌了23.75%，再次于美丽中国ESG指数中领跌。青岛啤酒、隆基绿能、山西汾酒、振华新材四只个股跌幅也超过15%。

碳中和100指数中，南方航空、中国国航、紫金矿业、长城汽车、江山股份5只个股跌幅均在15%-19%之间。

自2022年8月新京报贝壳财经夏季峰会以来，贝壳财经与中诚信集团联合开发的ESG与双碳系列数据产品于每月定期公布。其中，两只指数均具备较为广泛的行业覆盖度以及较好的市值投资容量，指数走势除了反映相关上市公司的证券表现之外，还侧面反映出我国企业践行ESG理念和对碳中和目标的实施情况，展现出上市公司在推广ESG和推动碳中和过程中发挥的引领示范效应。

美丽中国ESG指数选样范围覆盖全A股，遴选出ESG表现领先且具备低估值、低波动、高盈利、高成长、高盈利质量和高分红等特点的上市公司。碳中和100指数在中诚信绿金科技（北京）有限公司碳排放管理评分覆盖的A股证券范围内，从低碳和高碳两个维度，选取出在绿色低碳领域处于领先地位和在高碳领域减排表现突出的代表性上市公司。该指数选择碳排放得分排名前100的股票作为样本，并对高碳和低碳属性证券进行1：2的权重配比。

值得一提的是，碳中和100指数的样本既包括光伏、新能源汽车、锂电等绿色低碳领域龙头股票，也包括煤炭、化工、建筑等高碳领域碳排放得分靠前的股票。

新京报贝壳财经记者胡萌编辑王进雨校对柳宝庆

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