终食恶果？疯狂印钞下，美元霸权即将终结？

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终食恶果？疯狂印钞下，美元霸权即将终结？

2023-08-03 22:30:29 来源：奇思妙想草叶君

当非洲南部的津巴布韦，还在为人均6毛钱的GDP痛苦挣扎时，大洋彼岸的美利坚，已经将印钞机器轰得震天响，沉浸在“印钞自由”的快乐中。

(资料图片)

说“印钞自由”并不是夸大，自2008年以来，美国就打开了疯狂印钞的口子，一轮接着一轮的QE，让美国尝到了“利滚利”的甜头。

2020年，新冠疫情全球爆发，美国的印钞速度更是像脱了缰的野马，滔天的美元流入了市场，仅这一年，美联储印钞规模已经达到3.21万亿美元，资产负债总额已高达7.34万亿美元，如此疯狂的印钞举动，正常来说，将引起通货膨胀，甚至是经济崩盘。

但，令人惊奇的是，这种情况并没有发生在美国身上，没有严重的通货膨胀，美元也没有走向崩盘。

不论是2008年的那场金融危机，还是2020年的疫情刺激，两轮疯狂印钞的举动下，通胀率却始终处于温和范围内，甚至即使在疫情冲击下，美国的经济萎缩幅度也比德、日、印等国家还要好上不少。

这场让美国玩得乐此不疲的钞票游戏，不仅达到了“钱生钱”的目的，还成功地规避了副作用转嫁了经济危机，对比历史上那些因通货膨胀而经济崩坏，最后声名狼藉的国家，美国却仿佛带上了“男主光环”。

那么，问题来了，为什么同样都是印钞，别人就是满盘皆输，而美国却能全身而退，甚至坐享渔利？

连无限印钞、债务违约都打击不了美元信用，美元霸权真的无解吗？

全球买单去膨胀的如意算盘

美国印了这么多钱，为什么没有通货膨胀？

首先，我们来看一下流向，大家都知道，往池子里蓄水时，如果进水口在猛劲灌水，却没有溢出来，那肯定是存在着一个大排量的出水口，所以，具体到美元的话，这些被疯狂印出来的钞票，都流去了哪里？

实际上，超发的美元，大部分流向了各种金融资产，用于纸质资产的积累和追逐，而只有一小部分流向了实体经济，以及消费品和生产资料的购买，这一小部分，并不足以激起什么浪花，所以很多人也并没有觉得，国家出现了恶性的通货膨胀。

金融系统就像一块蓬松的海绵，在吸纳货币方面担任着重要角色，在各种金融资产中，银行、房地产、股票等行业，无疑是妥妥的“用钱大户”，这一点，从美股不断飙升的收益率里，也能窥见一二。

大量美元的流入，为银行体系注入了活水，再通过信贷的不断收缩，使得流通中的美元大大减少，这样一来，多余的钞票就被很好地消化掉了。另外，还有很大部分美元流向了海外，长久以来，美元在国际上逐渐建立了“霸权地位”，而当一旦有危机袭来，全球对美元的需求不降反升。

其“避风港”的作用，也让美元成为特殊时期的抢手货，其次，美国敢无限印钞，必然也考虑到国内的需求情况，纵观美国当前的社会现状，实体经济不景气，失业率直线上升，与之而来的就是总需求的下降。

赚钱的路子少了，钱自然是揣在兜里舍不得花，这样一来，即使美元超印，可流通在市场上的货币却没有增多，想通胀起来都难，在全球经济一体化的现在，所有国家都被紧紧地绑在一起，而美国自然是深谙这一关系，所以自然有恃无恐。

将通胀的危机转嫁到全世界，而自己则安枕无忧，打得一手移花接木的好算盘。

前面说到了美国一路飙升的失业率，受疫情冲击，此次美国失业人数突破50万，破了近二十年来的峰值，这一现象的出现，要归咎于失业救济金的提升。

要知道，正常来说，一个普通打工人，一个月的工资差不多是3200美元，而一个失业的打工人，每周能领到的救济金却有1050美元，换算下来就是只要你进行了失业申报，一个月就能拿到约28000人民币，这失业的反而比上班“赚”得多。

有这样的便宜占，谁还想去为别人打工，看到这里，如果你产生了“美国完了”这种想法，那可就是太天真了。

因为美国疯狂印钞，就是为了将祸水东引，即使美国人在家干躺着当咸鱼，也能领到高额失业金，短期内，并不会对本国经济造成什么大影响，可全球人民就惨了，要替美国人的失业金买单。

美元霸权难以撼动的话语主权

让美国敢无限制印钞的底气，很大程度上来源于美元的霸权地位，实际上，美元从普通货币到确立“统治地位”，得益于与黄金和石油的关系。

先来说黄金，我们常听到有人喊美元为美金，这美金中的“金”就是指的黄金，美元与黄金的渊源要追溯到一战时期，那时候，欧洲各国忙着在战争中掠夺资源，而无心于黄金标准的制定

趁着“老虎”不在家，美联储就成功地捡了个漏，并且出乎所有人意料的是，平日里，这位毫不起眼的小老弟却抱了一颗上位的心，顺势打破了黄金标准。直到第二次世界大战后，美国野心也完全暴露，建立了以美元为基础的金本位货币体系，也就是有名的布雷顿森林体系。

根据该体系，35美元可以兑换1盎司黄金，这个标准也成为了固定比例，美联储则向各国政府提供美元兑换黄金的服务，在这一规则下，黄金的储备量，也彰显了一个国家的绝对实力，美元信用也在此阶段成功打下基础。

据统计，美国在二战后巅峰时期的黄金储备量，高达246亿美元，约为整个西方世界总储备量的73.4%，如此高储备的黄金数量让美国占尽了便宜，一张普通的美元从此成为流转全球的硬通货。

不过，黄金并不跟纸钞一样，想要多少就能印多少，黄金的不可再生性，也让原本的布雷顿森林体系，出现了裂痕。时间来到六十年代，大量黄金被欧洲各国兑走，再加上越来越多的美元印出来，实际购买力逐渐贬值，美国的外贸赤字也日益变大。

头疼的特里芬难题摆在了美联储面前，黄金储备量的极速下降，使原本的美元黄金兑换比例也岌岌可危，终于在1971年，已是强弩之末的美国，不得不宣布对外停止兑换黄金，美元与黄金正式脱钩松绑，至此，布雷顿森林体系也随之瓦解。

美国的国家信用狠狠落地，摔得粉碎，美元危机就此引发，复盘这一阶段，我们不难发现，布雷顿森林体系的建立，为今后的美元霸权铺好了路，让美元成为了国际货币体系中的主导者，但这一体系也存在着缺陷，美元与黄金的绑定也意味着，美国不能无限制的滥印钞票，每多印35美元就要搭上1盎司黄金。

在该体系瓦解后，聪明的美国并没有放弃寻找黄金的替代品，来确保美元的主导地位，很快 “黑色的金子”石油成为了美元新的支点。

石油有多重要？

1973年，中东战争爆发，石油的价格坐上了火箭，直线飙升，而石油是现代工业的命脉，油价的大幅上涨，导致全世界出现了能源危机，美、日、英、法、德等工业化国家，陷入了无米下炊的困境。

1973年至1975年的资本主义世界经济危机，也就此引发，你可以拒绝美元，但绝对拒绝不了石油，美国正是看中了石油的战略性地位，于是盯上了在OPEC组织中，具有领导地位的沙特，与之签订了一系列“不可动摇的协议”。

美国可为沙特提供安全庇护，而沙特则要保证美元是石油交易的结算货币，沙特点头，也带领了其他一众成员国的签字，从此美国找到了比黄金更好的锚定物，只要石油与美元不脱钩，那世界各国就无法摆脱美元。

除非，谁能狠下心来不用石油，或者完成彻底的能源革命，而目前来看，以上两种情况都很难，美元借助石油贸易流向全球，“石油美元体系”正式登上历史舞台，这一体系也真正让美元确立了霸权地位。

国债托底疯狂印钞的强硬底气！

美国与沙特签订的协议里，其实还有一条重要的内容，就是沙特需要把赚取的美元，再投资到美国国债中，这样美国发出去的美元兜兜转转，又回到了自己手中，形成了美元体系的循环。

同理，美国向全球输出的美元，最后都以国债的形式回流，超发的货币大部分也回流到国债里，对现实的物价产生不了太大影响，美国也正是利用了这种美元循环体系，来保持着美元的稳定，巩固美元霸权。

从另一层面来讲，美联储玩的这种资本游戏，也可以被称为是薅全球羊毛的诡计，作为美元控制的阀门，美联储是如何操纵美元的流转？

关键在于加息和降息，在货币自由兑换的情况下，当美联储降息时，就是美国对外输出货币的好时机，本着趋利原则，美国利息低了，那部分美元必然会出走本国，跑到利息高的国家和地区。

这时候，美联储就会打开阀门，加印钞票，输出更多的美元，以在别的市场获取高额的收益，而随着大量美元流出，美国国内的通货膨胀自然而然得到了稀释，危机就此被转嫁走了。

当美联储升息时，那些曾经被输出的资金，又成功地被高利息吸引回来，用这样一个降息加息的过程，就完成了美元的外放与回流。且在这个过程中，只有美国是得益者，那些在美元循环体系中充当客串角色的国家，最后都沦为了炮灰。

为什么这么说呢？

因为在降息时，美元跑到别的国家大买特买，将该国的物价、股市推上高位，然后美元升息回流回美国，该国的物价、股市却迅速跌落，引发经济问题，美国顺利从这一过程中薅到羊毛，还借机控制了通胀，维系了美元币值的稳定。

看到这里，我们就不难理解，美国疯狂印钞的意图，以及背后的险恶用心，在这个体系下，只要循环没被打破，美元印得再多，其信用也依然可以维持，也正是有国债来托底，美国才有滥印美元的底气。

不过，话说回来，虽然，美联储有嚣张的资本，但也懂得克制，明白政府信用不能过度透支。事实上，自美联储1913年成立，到2013之间的一百年里，共计发行货币约为10万亿美元，但乐观的话也不能说得太早。

因为早在2008年，奥巴马为应对经济危机，美联储实施了四轮量化宽松政策，2020年，在疫情的暴击下，美联储又向市场放水超3万亿美元，拜登刚上台时，又计划推出一项涉及1.9万亿美元的美国救援计划。

再严密的体系，也有百密一疏绷不住的时候，而美国这“无限印钞”的模式，还能持续多久，也未可知。

把眼光放长远，或许放到现在来说，美元所面临的的风险，并不至于让其崩盘，但其“后遗症”的影响有多大，谁也不知道！

近年来，国际上“去美元化”的呼声越发高涨，欧洲各国联合成立INSTEX（支持贸易往来工具），金砖国家正在打造“金砖支付”体系，中国不断扩大与各国签订货币互换协议的范围，越来越多的国家和地区，正在试图从美元霸权的威压中挣脱出来。

截至2020年底，已有53个国家选择去美元，29个国家抛售近万亿美债，一场史无前例的去美元化浪潮正在形成。在这样的背景下，如果美联储仍放任着“放水印钱”，那么美债市场将急剧缩水，丧失流动性。

到那时，美国还想利用美元霸权来割韭菜的话，那真的要看看世界各国买不买账了。

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