关于长江电力，华能水电等水电投资标的的差异性

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关于长江电力，华能水电等水电投资标的的差异性

2023-07-08 08:53:48 来源：雪球网

(资料图)

二郎的一个比喻，他认为这个长江电力是鸿鹄，华能水电是燕雀。有些投资者他不服气了，其实不用在意，投资这件事情上条条大路通罗马。

华能水电这个事情我也是有看法，主要是华能水电所在的流域，他这是个降水的年度分布差异性太大，当然要比贵州黔源电力好。中国最好的最稳定的河流径流量最大的河流，现在已经开发的应该就是长江，这点是没有疑问。

长江电力去年也是遇到了60年一遇的旱情，但是从我个人投资长江电力19年的经历来看，我认为长江电力相对在中国还是流水比较稳定，地理位置及其优越的巨型水电站。我们买水电股主要还是要追求他的稳定性，天然的垄断性，地理位置优越性，高分红型，穿越经济周期。如果追求成长的话，科技股可能是更好的选择。

华能水电和长江电力还是不是一回事情。但是华能水电的他也有一个好的契机就是现在国家的外贸重点向东亚发展。东亚国家需要能源支持，导致供求关系变化，将来某一天，也许电价会上涨。

我们再来看其他水电，比如说广西桂冠电力，他是最和长江电力相似的一个公司，主要他是广西的水电公司，从贵州六盘水下来到广西红水河，离珠三角非常近，地理位置优越。你不要以为他没有成长性，其实龙滩水电站还是有潜力可挖的，可以机组扩容也可以发展二期。

另外国投电力和川投能源也是好的水电股，他们是金沙江中上游的开发者。和长江电力是一个上下游的关系。有很多机组会陆续投产，虽然说成长性表面上看上去要好一点，但我还是那句话，买水电股主要就是看中分红，水电股是有成长性的债券，而且长江电力有国投和川投的股权投资，川投和国投的成长，长江电力不花一分钱照样有份。

这个月大概率长江电力要分红，那些要逃权的也差不多都已经走掉，按照现在的收盘价格，除权以后收盘价格应该是在21.15，在十年期国债利率在2.72，现在买入的话12个半月两次分红。

前面我说的是那个南方的水电，在北方的话基本上还是火电，比较有代表性的是中国神华和内蒙华电，都是很好的公司。风光发电，我个人现在没有什么研究的动力，主要是我发现太阳能这个公司上网电价居然达到八毛二分钱，我认为这种形式是不可持续的。政策，它既是一种保护，同时也有可能是一种风险。

现在这个经济形势真的不好说，历史积累的问题和疫情带来的一些后续问题，给我们这个投资世界出了难题，同时也带来机遇，需要我们理清楚大方向，三思而举步，百折不回头。

$长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$ $中国神华(SH601088)$

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