财通资管康恒平衡养老三年持有FOF发行

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财通资管康恒平衡养老三年持有FOF发行

2023-08-22 06:18:17 来源：读特

(资料图片仅供参考)

财通资管日前发布公告，旗下首只养老FOF基金——财通资管康恒平衡养老三年持有混合发起式FOF，于8月14日至9月5日首发募集。作为平衡型养老目标风险基金，该基金权益类资产的投资比例中枢为50%，能更好地满足中高风险偏好投资者的个人养老选择。

Wind数据显示，截至2023年8月17日，万得平衡混合型基金指数近一年年化波动率9.89%，平衡混合型FOF指数波动率为7.55%，相比之下FOF基金波动率更低，其二次平滑风险的能力正逐步获得投资者认可。

长线来看，股债平衡型组合的长期有效性更为显著。模拟数据显示，假设以万得偏股混合型基金指数和偏债混合型基金指数各50%的比例构建平衡型投资组合，并且在近15年沪深300估值低于15倍时进行投资，统计截至2023上半年末的数据显示，该区间获得正收益概率为95%，持有三年年化回报在5%、10%以上的概率分别为79%、63%。Wind数据显示，截至2023年8月17日，沪深300指数估值为11.59倍，安全边际较15倍更高，三年持有胜率或更显著。

据了解，财通资管康恒平衡养老三年持有FOF将按照“战略定方向，战术定策略，主观判断收益增强”的基本思路构建投资组合，通过分散化和再平衡操作，优化组合的风险收益比。具体实施阶段，主要采用核心+卫星策略，结合宏观经济周期所处的阶段，筛选优质基金。与此同时，相比普通的偏股混合基金，FOF基金在单个公募基金的基础上，进行了组合风险的二次平衡，在收益和回撤分布上更为均匀，可有效降低非系统性风险。

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