恒大汽车获中东土豪纽顿集团5亿美元投资：资金来源成谜

2023-08-17 12:06:48 来源：车评4点0

8月14日，恒大汽车（0708.HK）发布公告，其获得由阿联酋国家主权基金持股的上市公司纽顿集团(Nadaq:NWTN)首笔约5亿美元战略投资。另有6亿人民币过渡资金将自公告后5个工作日开始陆续到账。所有战略投资资金全部用于恒大汽车天津工厂，确保恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。值得关注的是，纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万-5万辆恒驰汽车。纽顿集团声明称，该拟议交易预计将于2023年第四季度完成，但需满足诸多条件，包括但不限于恒大集团债务重组生效、恒大新能源汽车集团若干债权人确认债务偿还计划以及获得相关监管机构和股东批准。

受此利好消息刺激，8月15日，恒大汽车股价高开14.71%，报1.95港元。

【资料图】

与纽顿集团战略投资同时公布的恒大汽车债转股方案

根据8月14日恒大汽车发布的公告显示：作为中国恒大集团债务重组的一部分，以及为降低恒大汽车的债务水平，将总额208亿多港元的相关贷款按每股3.84港元的转换价转换为新股份。这208亿多港元的贷款都是来自恒大系。通过债转股将贷款转换为新股份后，其中中国恒大集团认购41.78亿股；许先生（许家印）认购5.2亿股；丁女士（指许家印妻子丁玉梅）认购4.17亿股；好邦（由丁玉梅全资持股）认购1.56亿股，鑫鑫（由许家印全资拥有）认购1.69亿股。有关认购金额将根据抵销协议的条款及条件，通过交易完成后抵销恒大新能源汽车应付各认购方的相关贷款的方式偿付。

假设恒大汽车公告的债转股完成及紧随新能源汽车股份认购的事项交易完成后，中国恒大于恒大新能源汽车的持股比例将摊薄至约46.86%（假设恒大新能源汽车的已发行股本于本公告日期至交割日期没有其他变动），而恒大新能源汽车将不再为中国恒大的非全资附属公司，其财务业绩亦不再于中国恒大集团的业绩内综合入账。

起底恒大汽车战略投资方纽顿集团：前身为ICONIQ（艾康尼克）

据公开资料显示：此次投资恒大汽车的纽顿集团同样是一家新能源汽车企业，致力于为全球用户提供以乘客为核心的高端电动汽车产品及绿色能源解决方案。纽顿于2022年11月在纳斯达克上市，是阿联酋新能源在美国上市的第一家企业，在阿布扎比拥有整车组装工厂。其前身为ICONIQ（艾康尼克）。与蔚小理等已经成功实现上市的新造车新势力相比，艾康尼克在国内的知名度和存在感都不高，因而显得异常神秘。

艾康尼克是一家总部位于天津、业务覆盖全球的新能源汽车公司。成立于2014年，由总裁吴楠和W MOTORS公司创始人Ralph Debbas共同创立。艾康尼克在最初只是一个品牌的名称，所属公司名为天津天汽集团有限公司。根据天眼查披露的信息显示：该公司的曾用名为天津艾康尼克新能源汽车有限公司，在2019年7月完成名称变更。在名称完成变更后的同年同月，艾康尼克与天津百利机械装备集团有限公司以及天津市静海区政府就天津天汽集团美亚汽车制造有限公司股权转让事宜达成协议，更名后的艾康尼克也由此获得了造车资质。

艾康尼克7系概念车：ICONIQ Seven II

在2019年在上海国际车展期间，艾康尼克在首发亮相了其开发的7系概念车：ICONIQ Seven II。原拜腾联合创始人、“宝马i8之父”毕福康博士曾出现在艾康尼克展台，并以CEO的身份代表艾康尼克介绍企业未来业务发展规划。据当时艾康尼克官方宣称：该车计划于2019年将其量产，2026年进行换代，但此后该计划并未顺利实施。紧接着在2019年9月，原本出任艾康尼克CEO的毕福康前往美国、出任贾跃亭创办的电动车公司Faraday Future全球CEO。此后便再也没有了艾康尼克的消息。

纽顿集团的流动资产并不足以支撑投资恒大汽车

此后，直到2022年10月24日，纽顿和纳斯达克上市的特殊目的收购公司East Stone Acquisition Corporation（NASDAQ：ESSC）向美国证券交易委员会（SEC）提交了最终合并代理声明，并完成与NWTN的业务合并，进而实现曲线上市，这才重新回到公众视野之中。2022年11月14日，纽顿集团得以正式在美国纳斯达克实现IPO，这也是阿联酋唯一一家赴美上市的电动车企业。

根据纽顿集团上市公司的公开信息显示，其在美国纳斯达克上市的总股本为2.862亿股，现阶段总市值约28.96亿美元。而从纽顿集团公开的年报数据来看，截止到2022年底，该公司持有的现金及现金等价物为2.119亿美元，流动资产合计为2.403亿美元。仅从其公开的财报数据来看，纽顿集团所持有的流动资产似乎并不足以支撑其掏出5亿美元投资恒大汽车。当然，从理论上讲：纽顿集团可以通过带动其它风投资本进行项目领投孵化、股权置换等其它方式实现对恒大汽车的战略投资。但由于目前恒大汽车并尚未公布相关的合同细节，我们无从知晓。因此显得其资金来源异常神秘。

而就在2022年9月，纽顿集团在浙江省金华市投资了纽顿（中国）新能源汽车项目超级工厂。项目用地七百余亩，设计产能为年产十万台套，计划于2024年实现投产。与之对应的是，纽顿于2022年6月注册了纽顿（浙江）汽车有限公司，由艾康尼克全资控股，法定代表人同样为吴楠。目前该项目尚未竣工投产。

恒大汽车的公告显示：除了5亿美元的战略投资外，另有6亿人民币过渡资金将自公告后5个工作日开始陆续到账。而从目前纽顿集团2.403亿美元的流动资产来计算，以目前的汇率，其流动资产换算为人民币仅为17.5亿元。在目前纽顿集团尚未产生营收、形成造血能力的情况下，能一下子掏出1/3的资金给恒大汽车投资，令人啧啧称奇。尽管目前恒驰5已顺利实现量产交付，但要实现后续恒驰6、7的量产，5亿美元的战略投资依然显得杯水车薪。未来双方的合作将走向何方，着实令人捉摸不透。

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