概念火认购却不火！ESG理财如何打破僵局？

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2023-08-14 09:55:50 来源：券商中国

曾几何时，国内ESG理财曾被贴上“小众”标签，如今，随着ESG理念的普及与深入大众，这一“小众”的投资理念正在走向“大众”。

(资料图片仅供参考)

有银行理财子公司人士向证券时报·券商中国记者表示，从机构角度来看，以债券类为主的银行理财投资标的中，ESG产品并没有展现出优于其他产品的溢价。“而且也没有关于投资ESG的考核，目前主要是考虑收益和考核两方面。”该人士坦言。

从记者了解的情况来看，国内的ESG理财产品存在着“概念火热，但实际认购不火”的情况。

ESG投资热度渐起

尽管国内监管层尚未设置有关ESG方面的硬性考核指标，但针对绿色金融的考核在不断强化，正对ESG投资的发展起着推动作用。

“这几年，我们在本地也明显感受到，在中国的资管行业刮起了一股ESG投资的浪潮，越来越多的中外金融机构在内地谈论ESG投资策略。”渣打中国财富管理部投资产品与投资顾问总监闵成曾在接受证券时报·券商中国记者采访时表示。

证券时报·券商中国记者此前了解到，部分国有银行自2021年起正式下发优化年度绩效考核办法的通知，其中明确“加大绿色金融考核权重”，并要求在各条线业务指标中体现绿色金融的底色和成色。对涉及信贷投放，并与绿色金融存在一定交叉的指标，在现有考核设置不变的基础上，分出一定分值，考核指标项下绿色信贷发展。

近年来，随着ESG投资在全球的兴起和资金的持续流入，相关产品的数量和资管规模也呈现快速增长。

2020年9月，中国提出“30·60”碳达峰、碳中和目标，低碳环保概念迅速升温，ESG等相关主题理财产品的发行走俏，银行机构对发行此类产品的积极性也明显提高。

记者梳理中国理财网信息发现，已发行ESG主题理财产品中，超六成是固定收益类产品。一位银行理财子公司负责人也向记者表示，明显感受到市场关于ESG投资的讨论更加积极，“特别是机构客户，包括大型机构、外资机构对ESG理念的接受度很高”。

产品发行增速较快

“目前ESG银行理财产品刚起步、存量规模不大，但产品发行增速较快。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示。

ESG理财产品增长迅速，主要是在近年来银行理财产品市场整体偏低迷的环境下，不少金融机构积极挖掘推出ESG新主题的理财品种，以期挖掘新业务增长点，践行绿色发展社会责任，推动银行绿色转型和差异化发展。

银行理财和公募基金目前拥有着资管行业最广泛的受众，尤其是前者的动向或许更能代表国内普通投资人的投资意向。

穆迪副总裁及高级信用评级主任诸蜀宁向记者表示，如果依据市场的趋势判断，普遍需要更关注一些银行的理财产品走向，“因为它们聚集了大量的中国储户，这也体现了零售投资者转型过程中的一个大趋势”。

事实上，国内ESG相关银行理财产品的发行与认购还没有进入爆发阶段，市场供求仍存在一定的不匹配。“机构投资人对ESG投资的兴趣明显提高，尤其是一些股权投资领域，但是有一些面向公众投资人的产品发行后，认购相对冷淡。”一位咨询公司合伙人告诉证券时报·券商中国记者。

具体而言，在发行端，目前国内市场中ESG理财产品种类并不多。在需求端，个人投资者实际参与认购的热情没有想象中的高涨，“对于个人投资者来说，并不是每一个股东都能理解ESG概念的相关投资。”有理财子公司人士向记者直言。

“机构投资者相对要敏感一些，而国际主流投资机构在去年跨过了一个‘是否担心会以短期收益率下降为代价’的坎，中国散户投资者要跨过这个坎的话，将是一个比较长期的事情。”诸蜀宁向记者指出。

校对：高源

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