美元VC喊话高考生：“家里没钱别学金融，别做投资”

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美元VC喊话高考生：“家里没钱别学金融，别做投资”

2023-06-27 07:21:03 来源：融资中国

硬科技VC降本增效之余，美元基金也并不好过。

此前，我们报道了一家北京专门投科技的VC推出了新的规定，“控制投资人每个月出差费用在4000元内。”内部一片哗然，“本来我们就是出门访谈、尽调，现在控制费用，少见企业，还怎么投啊？”该机构投资人对融中财经" target="_blank" style="display:inline;text-decoration: underline;">融中财经表示。

(资料图片)

结果，有人告诉融中财经，“什么？4000那么多？我们没降本都到不了这个档！”

如今，这一情况正在持续加重，战火已经烧到美元VC身上。

“以前我们出差都是商务舱。”某早期美元基金机构的PR张友友告诉融中财经，“现在不出差了。”

美元基金，进退维谷。

一个典型的标志是，过去美元基金是创业项目的香饽饽——不差钱，给的估值高。如今美元基金不再被硬科技项目所青睐。“一些项目，因政策、上市等问题，会接纳人民币基金的投资，而非美元基金。”

寒意已经传到了国际投行的中国业务上。

近期，高盛接连退出3家拟在港股IPO的企业。包括第四范式、科笛集团、药师帮。高盛原本担任三家整体协调人一职，统筹新股发售和分配事宜。

但值得一提的是，其中第四范式和药师帮，均将外资投行高盛换成了本土的中金。根本原因在于，过去，高盛在这类项目的IPO中，可以帮助项目争取到欧美的投资者，但如今，欧美投资机构对参与港股IPO兴趣寥寥。

投行如此，一级市场上同样寂寥。

海外出资人投资意愿的收缩，让美元基金深陷募资难题中难以自拔。

“浓眉大眼”的美元基金

也搞降本增效那一套了？

“没想到，我们也有这一天。”北京某美元基金投资经理李艮直言。

美元基金的薪酬待遇，一直是有口皆碑的。

根据一统计数据显示，2023年最新的黑石凯雷华平薪资待遇水平：高级MD：总薪酬2000-4000万之间；MD：总薪酬1200-3000万之间；Principal：总薪酬500-1000万之间；VP：总薪酬350-500万之间；Associate：总薪酬200-350万之间；Analyst：总薪酬150-220万之间。（需要考虑中美汇率）

相对而言，人民币基金则不如想象中丰厚。

在一项调查中，人民币VC投资经理的中等工资水平为2万元、投资总监为3万元。相对于人民币基金，美元VC的工资更高。

除了高出人民币基金一大段的基本薪酬，各类绩效、补助都不少。有些头部美元基金，甚至在项目发展的第二年，按照项目发展、次轮融资，下发carry。这都是项目不完全退出就不给carry的人民币基金投资人们羡慕的。

但如今，伴随更恶劣的募资环境，美元基金似乎也扛不住了。

“过去我们出门就是商务舱，老板也不管。现在不出门了已经。”张友友告诉融中财经，“吃饭、打车全都报销。现在，吃饭费用今年一季度末的时候取消了，打车也只能是晚上10点后加班才行，执行了几天又出台补充，让大家尽量打快车——出租车贵啊。”

这是美元基金的从业者很难想象的，曾几何时，出门都是打专车！

“过去，美元基金薪酬算高的，比人民币基金，尤其国资背景的高很多。我有些老同事跳槽过去，总监级年薪能在60-80w。但是入行的年轻人，选择美元基金从一开始就错了。”相关从业者宋河告诉融中财经，“现在很多美元基金只有管理了，募不到资、也退不出去。”

此前，美国规模达4000亿美元的最大养老基金——加州公共雇员基金（CalPERS）首席投资官孟宇离职事件，引起了国内投资界特别是创投界的广泛关注。据报道，孟宇离职的导火索可能与其在职时，投资了中国的GP和中国企业有关。一些养老基金正面临越来越大的压力，被要求回避对中国进行投资。

从2018年至今，募资端的压力，正在成为美元VC纷纷募资人民币基金的核心原因。

但是，人民币基金和美元基金的募资显然不可同日而语。中国市场，缺乏有耐心的长钱，这都使得美元基金已经不再是一份“体面、有钱、又稳定的”求职方向。

本周内，2023届的高考成绩陆续放出，网上，流传着不少“XX行业禁入”的劝告，VC也成为其中之一。

曾有人问巴菲特：“如果你现在是一个23岁的年轻人，你将进入哪一个非科技行业？”巴菲特回答：“我还是会进入投资领域，通过阅读等积累，做投资能学到很多企业经济本质的知识。”

但如今，盛况不再。

随着硬科技行业逐渐成为舞台中心的主角，金融出身的投资人不再受到追捧。反而是产业走来的专业人才更被投资机构所青睐。

“投资人真的是996的生活，各种出差，忙了一天半夜12点开会，几乎是压榨生活的时间。从待遇看，转正后的薪酬也很低。现在很多机构都在收缩招聘，如果是应届生，几乎不太考虑了。”

投资人喊话别学金融

“别进这行！去产业历练”

“这几年，投资人几乎成了富二代的游戏。”张淼是某机构的HR。“越来越多的创一代将自己的孩子送到投资机构实习。”

这种情况已经非常普遍。

最常见的就是“收容”LP的孩子实习。这种现象过去在人民币基金里非常常见。人民币基金缺乏长钱，使得募资成为一种惯性动作。募资十多期基金，每期基金LP都不同，这是非常正常的现象。

从2020年开始，资金端的紧缺，使得已经实现LP机构化的VC们又重新牵手个人LP。个人LP虽然钱比较分散，但是一个非常大的优势是，出资快。只要决定出资，直接打款。省去了国资、险资、引导基金等诸多审查、劣后的条款。

但想要拿到个人LP的钱，也多了点“人情债”。LP想让自己刚完成留学的孩子去机构镀个金，GP能不帮忙吗？

这种二代正在越来越多的出现在美元VC机构中。

全球顶级薪资可能还要属黑石、凯雷和华平这三家，平均年薪200万美元。其中黑石集团平均年薪221万美元。但选择员工时，黑石的员工几乎都是海外本科，清北复交的几乎都是少数。更值得注意的是，他们选择的雇员家庭背景普遍更好，很多官富二代——他们掌握更多资源能募资或者投到产业顶级项目中去。

“大家都在募人民币，美元基金过去没有募资经验，在一些赛道上没有特别的优势，只能是通过合伙人的个人人脉。一般而言，大多都是富裕人群，LP真金白银的投了钱，接纳个二代实习，还不好满足吗？”

更重要都是，随着投资周期拉长、退出越发困难，投资人们想要拿到carry变的更难。想要在北上广立足的投资人们拿着不断“降本增效”的工资，行业光环正在消失。面对房贷、生活的成本，投资人成了一个不划算的行业。但没有生活压力的二代们，反而能在行业留存时间更长。

数据显示：2022年，美国在中国PE/VC的投资金额大幅下降，根据标普全球市场财智的数据，美国在中国的投资总额同比下降约76%，从289.2亿美元降至70.2亿美元，交易数量下降约40%，从346笔降至208笔。

与此同时，近几年中国头部PE/VC机构的业绩表现也不尽人意，使得多数海外LP丧失出资的信心。

这样的背景下，一些机构只能招募应届毕业生或者仍在上学的实习生。“主要是费用低、做一些基础工作。省去了大量人力成本。”

“我们就雇一些实习生做一些基础资料整理的工作，过去150元每天的薪酬，很多学生挤破头也来。后来130元还不管饭。”李艮苦笑着说，“现在不给钱了，也没人来了。可能学生们也知道我们不赚钱了。”

过去，美元基金在鄙视链顶端，现在已经反过来了。

过去，只要是学习金融的毕业生，就有可能加入一家VC机构。而如今，产业投资的门槛更高，使得投资机构更青睐有实业履历的中青年人才。他们或在产业内有多年工作履历、或是一线的医生，再或者是军工体制内出发的技术人员。

“金融知识比较好弥补，跟着看几个项目就会了，但是对于技术的判断，对于产业的判断，这不是一两天就能摸清的。”张淼直言，“如果为今年高考或者大学毕业的学生几个劝告，希望他们先去实业历练吧！不要在第一份工作就做投资。”

逼走员工？停止招聘！

“一个萝卜一个坑，大家都在苟着”

就连国际顶级VC进入了裁员潮。

由于投资不佳，软银集团被传出正计划对其投资部门——愿景基金进行新一轮裁员，预计将影响多达30%的员工。

据FX168全球投资报道，截至3月底，软银的愿景基金部门员工人数为349人，而该部门已记入大量投资损失，集团公布年度净亏损达至9700亿日元，约合72亿美元。

软银上海办公室的员工开始大量“外出找工作”之余，高盛也被爆出开始新一轮裁员，这将影响到包括董事总经理和其他高管在内的一大批员工。

据悉，此次裁员将影响大约250个工作岗位，裁员时间无法确定，但应该会在未来几周内进行。这是高盛在不到一年时间里进行的第三轮裁员。

从去年9月到今年1月，高盛裁员人数超过3300个职位。报道称，新一轮裁员在很大程度上是交易环境仍然低迷的结果。高盛和其他投资银行的高管原本预计，今年上半年投行业务将出现反弹，但这一预期未能实现。

为了对抗风险，高盛也在降本增效，并发布了寻求削减约10亿美元开支的计划。高盛首席财务官丹尼斯·科尔曼表示，第一轮裁员过后该行预计会节省6亿美元的支出，该行还寻求另外约4亿美元、与工资无关联的开支削减。然而今年第一季度，高盛投行业务收入依旧疲弱，同比下降26%；与其他银行相比，高盛的交易业务也异常疲弱。

今年5月初，美国摩根士丹利银行宣称计划在今年第二季度裁员，波及大约3000人。

知名基金管理公司Lazard也宣布将裁员10%。Lazard首席执行官Ken Jacobs认为，近年因经济繁荣推升薪资幅度，交易员薪资暴增，收回这些加薪幅度比较困难，而旅行、娱乐和资讯服务的成本也在飙升，整体来说银行业低迷将持续至下半年。

在海外金融业不景气，国内的美元VC也不好过。

除了大面积停止新的招聘工作，对于原有职位，也开始缩减。“工资都发不出来，就等着项目退出呢，大家都歇了，主要就是管理项目。”年杰是一家美元基金的投资经理。

“我们投资人也不好过，今年内部明确说了，不会有升职加薪了，你愿意走就走，腾出位置就放个实习生。”

“薪酬不再增加，一些多余的费用也不再报销。过去每年出国旅游一次，也停掉了，一月份说今年是国内游，但是从现在看估计没戏了。”年杰表示，“我听说有同行工资都全员降低了10%，合伙人号称与公司同进退。真逗！有钱的时候也没和大家同进啊，怎么总是一起退！”

美元基金在招聘上停滞之余，更有机构开始在成本上“出奇招”。

“2年前打车费没票的都要追回来。”李艮直言，“大家都在私下偷偷吐槽公司是不是穷疯了！”

即便是普遍薪资待遇良好的美元PE，奖金也变低了。某一线美PE的VP表示，2020年还能有300万年薪，去年变成了260万。这类机构开始设立薪资上下限，虽然嘴上答应了百万年薪，但是业绩不达标、KPI不完成，也不能拿到上线。

忍受不了漫长的投资期、各种加班怎么办？“去对冲基金，或者考虑转行吧。”上述VP直白的说。

（张友友、李艮、宋河、张淼、年杰）

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