李书福是懂借壳上市的吉利旗下跑车“路特斯”赴美上市

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李书福是懂借壳上市的吉利旗下跑车“路特斯”赴美上市

2023-02-02 10:31:25 来源：快科技

李书福是懂借壳上市的。

一个月前，亿咖通与特殊目的收购公司COVA Acquisition Corp.完成合并交易，成功登陆纳斯达克，亿咖通也成了李书福第7个IPO。

一个月后，李书福收购而来的英国跑车品牌—路特斯宣布，和特殊目的收购公司L Catterton Asia Acquisition Corp (" L CAA") 达成最终并购协议。

(资料图片)

在完成合并后，新公司将保留路特斯科技（Lotus Technology Inc.）作为公司名称，并将在美国纳斯达克上市，股票代码为“LOT”。

不到两个月的时间，类似的操作再次上演，李书福也顺利拿下第八个IPO。

不止这些，比如即将上市的极氪，曹操出行也屡次传出赴港IPO的消息，届时李书福的资本版图将会进一步扩大。

不过相比其他上市公司相比，路特斯似乎是颇为特殊的一个。

赴美上市，估值54亿

为了加快自身的电气化转型，其实路特斯谋求上市已经盘算很久了。

早在2021年，时任路特斯科技公司的首席财务官李坤龙(Alexious Lee)表示，路特斯科技在接受最新一轮外部投资者的融资后，估值可能会达到50亿至60亿美元，并且打算出售10%至15%的股份，计划最早于2023年在纽约或香港进行首次公开募股(IPO)。

众所周知，“造车”是一件很烧钱的事儿，即便是背靠吉利，路特斯想完成造电动车这一目标，仍需要寻找更多资本支持。

在路特斯未上市前，主要有三大股东，吉利占据其51%的股权，剩余股份主要由马来西亚汽车集团与2021年参与路特斯Pre A 融资的蔚来资本共同持有。

也正是在这三方资本的加持下，使得这次合并上市后，路特斯科技的估值约为54亿美元。

双方在协议上特别提到，54亿美元的估值是在考虑到LCAA信托账户中还有至多约2.88亿美元现金后做出的估值。

总部将继续设立在武汉，合并之后新公司的普通发行股，将在纳斯达克交易，股票代码为“LOT”。

根据最终协议，吉利控股、马来西亚汽车集团Etika和蔚来资本等所有路特斯科技现有股东需要将各自持有的股权先悉数转入合并后公司。

在交易结束后，LCAA将持有路特斯科技的10.3%的股份，在LCAA的公众股东不赎回他们的股份的情况下，公司在合并后将剩余的89.7%已发行和流通股本返还给吉利控股、蔚来资本等路特斯科技现有股东。

原有的管理团队不变，由路特斯首席执行官冯擎峰领导的现任管理团队继续负责管理合并后公司，但合并后公司的董事会需要 LCAA 指派的一名董事加入。

值得注意的是，虽然路特斯科技在提交的文件中表示，他们与LCAA公司的董事会，已批准了两家公司的最终的合并协议，但预计将在今年晚些时候完成最终的合并交易，这是因为交易还需要获得蔚来资本和马来西亚汽车公司Etika的批准，并满足合并协议中的其他条件。

根据协议显示，这笔合并交易募集到的款项将被用于加速产品创新、开发新一代汽车技术、拓宽全球分销网络，以及企业日常经营。

路特斯的重生

提起路特斯就会提到“跑车三剑客”——法拉利、保时捷、路特斯。

路特斯品牌诞生于1984年，由柯林·查普曼在英国创立，创始人本就是一位工程师和赛车手，基于对驾驶体验的追求，路特斯从创立之初就本着“一切为了驾驶者”的理念。

来源：路斯特

也是在创立当年，改造出了第一辆莲花汽车，而查普曼最初造车和挣钱出名没有任何关系，只不过想讨当时的女朋友欢心。

就这样，第一辆用老奥斯汀 7 改装出了世界第一辆“莲花”——Lotus mark 1，第一辆莲花车的成功，引起了查普曼的赛车兴趣，他加入了一家汽车俱乐部，这时年仅21岁的查普曼，又找了一辆老奥斯汀 7 ，改装出了第二款车——Lotus mark 2。

查普曼带着这款车参加了场业余赛车比赛，成功拿到冠军，这也让他一炮而红，不少人请他进行汽车改装。

1952年，路特斯工程公司成立，并在伦敦北部有了自己的第一座工厂。到了1954年，路特斯组建了车队，圆了查普曼的赛车梦，此时路特斯跑车以轻量化的设计和纯粹的驾驶乐趣而著称。1961年，Type 21车型帮助路特斯车队第一次赢得世界大奖赛。

在1962年查普曼设计出世界上第一台全硬壳结构“单体”承载式车身的F1 赛车-Type25，这款车被当时赛车界的大神吉姆·克拉克使用，并拿到路特斯历史上第一个F1年度制造商总冠军以及车手总冠军，也是吉姆·克拉克的第一个总冠军。

对赛车的热忱也令查普曼带领着路特斯制造出一个又一个辉煌，但路特斯在普查曼去世后迎来动荡期，来迎来了40多年的亏损期。

先是在1983年丰田以160万英镑的价格收购了路特斯16.5%的股权；三年之后，美国通用集团收购了路特斯58%的股权，次年控股增加至97%。1993年，跑车狂热爱好者罗曼诺·阿蒂奥利富豪控制的布加迪公司以3000万英镑从通用汽车手中收购了路特斯集团。

1996年，马来西亚汽车制造商宝腾集团宣布收购路特斯集团80%的股份，路特斯再次换主人。在2011年挺进中国市场时，路特斯面临着严重的财务问题以及动荡的高层变动问题，最高一年亏损1.6亿英镑。

直到2017年，吉利与马来西亚DRB-HICOM集团签署最终协议，收购DRB-HICOM旗下宝腾汽车49.9%的股份以及路特斯集团51%的股份，也终于扭亏为盈，迎来路特斯的新时代，

一直以来，超跑是吉利的短板，因此吉利给路特斯定位为最高的超豪华品牌，助其重返辉煌时代，但路特斯和当年的同级伙伴保时捷差的不是一星半点。2016年路特斯全球销量仅1584辆，而保时捷全球累计销量达23.78万辆。

2019年7月，路特斯推出旗下全球首款英伦纯电超跑Type 130 Evija，2021年，路特斯宣布所有的Elise、Exige、Evora跑车停止生产，最后一款路特斯燃油跑车Emira的发布标志着路特斯燃油时代的结束。

路特斯首款电动SUV Eletre在2022年正式上市，称其为汽车行业第一款具备真正意义上的的纯电Hyper SUV，按照路特斯的计划，在未来4年内路特斯还将继续发布3款纯电产品。

2020年，路特斯全年达到1378辆销量，同比增长4.4%；2021年路特斯全球销量达1710辆，同比增长24%。销售数据不断的增加，也代表着路特斯开始复活。

2022年，路特斯全球智能工厂建成，吉利投资近80亿，还有120亿作为产品和技术研发费用，前期已经投入260亿，此意旨在将其打造成为中国的保时捷，吉利对路特斯的改造依旧任重而道远。

6年要增长100倍

这次路特斯“曲线上市”的方式是通过SPAC特殊收购合并。英文全称是Special Purpose Acquisition Company(特殊目的收购公司)，是最近几年在美国市场正火热的上市机制。又被称为“空白支票公司”。

SPAC不同于以往国内资本市场常见的买壳上市，而是造壳上市。通俗的来讲，传统的IPO是“拿项目找钱”，SPAC则是“拿钱收项目”。

相较于传统IPO，SPAC上市模式，具有时间快速、费用少、流程简单、融资有保证等特点。通过SPAC的方式上市，目标公司只需与已上市主体合并，即可完成上市。

所以挑选合适的已上市主体就成为了关键。

虽然LCAA成立的时间虽不长，在2021年也才上市，但其来头可不小，背靠的L Catterton是全球领先的消费品私募投资公司，是由LVMH、美国私募公司Catterton和阿尔诺家族公司于2016年共同组成，LVMH和阿尔诺家族持股40%。

来源：L Catterton

去年12月，随着特斯拉股价持续下挫，阿尔诺取代马斯克成为世界首富。如今的这笔交易也将间接令世界首富贝尔纳·阿尔诺拥有了电动车行业的持仓。

曾有路特斯内部高级管理人员透露，路特斯科技上市最主要的目的是筹集资金以助力实现未来6年销售额100倍增长的目标。按照路特斯的战略计划，到2028年，全球销量需要达到10万辆。

要知道路特斯历史上最好的年销量在8000台左右，从8000到10万，跨度不可谓是不大，而路特斯科技坚持上市意味其电气化转型与规模化生产再次提速。

另外，吉利从独自管理子品牌，到现如今纷纷独立各品牌进行IPO，无非就是让它们快速募集资金发展壮大，与此同时也可以提升吉利在国际市场的地位。用一块钱玩出一百块钱的游戏，沃尔沃上市后大涨30%就是很好的例子。

如今来看，这家接近74年历史的传统车商在吉利这股能量的加持下，称作其脱胎换骨也不为过。

这般节奏下，李书福的第九个IPO还会远吗？

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