大型收息股近十年分红与收益回测系列之——工商银行

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大型收息股近十年分红与收益回测系列之——工商银行

2023-06-26 02:28:40 来源：雪球网

暑假计划做一个大型收息股近十年分红与收益回测的数据整理，考虑到收息的稳定性与持续性，这个系列只考虑那些规模较大、业绩稳定、股息率较高、财务健康的少数公司，数据计算为理想化计算，不考虑交易的税费和整数股买入，今天就先从宇宙第一大行——工商银行开始吧。

一、工商银行近十年每股分红和除权日收盘价数据

可以看到，工商银行近十年每股分红总体保持增长，但是增长速度并不讨喜，仅从每股0.2617元增长到了0.3035元，十年间总涨幅为15.97%。

(资料图片)

二、13年底买入100万元工商银行持股收息数据

假设在13年底以3.58元每股的价格买入100万元，将会持有279,329.61股的工商银行股票，十年间（算上今年未实施的分红）收到的分红将会达到726,731.84元，而最初买入的 279,329.61股的工商银行股票以当前每股4.85元价格计算的价值为1,354,748.60 元，这样看还是很不错的，持有的股份实现了增值（虽然不多）且期间收到了大笔的分红收入，以当前的分红数据看，三年后有望通过分红收回全部本金。

三、13年底买入100万元工商银行分红复投数据

假设在13年底以3.58元每股的价格买入100万元，将会持有279,329.61股的工商银行股票，十年间将收到的分红以除权日收盘价买入工商银行股票，在今年分红实施前将会持有446,775.78股工行股票，以当前价格计算价值 2,166,862.55元，总收益率为116.69%，年化收益率为8.48%，其实并不算高，不过通过持续的复投以积攒股份，每年收到的分红从73,100.56元增长到了135,596.45元，增幅为85.49%，从普通人的角度来看，这是个令人满意的数据。

四、工商银行近十年的一些经营数据

1、收益&分红数据：

近十年工行的分红率稳定在了30%附近，每股收益增长了29.33%，每股分红增长了15.97%。

2、资产质量数据：

从16年来，工行的不良率整体是下降的、拨备覆盖率整体是上升的，当前的资产质量明显是要好于六七年前的，但是距离13年还有不少距离。

3、核心一级资本充足率数据：

近十年的核充率稳中有升，当前的核充率为14.04%，这样看近几年的分红率有望保持且暂时不需要融资。

总的来看，如果不追求收益的话，从长期收息的角度出发，工行是一个稳健的选择，当前工行的市盈率为4.80、市净率为0.54、股息率为6.25%，预期未来应该能实现8%~10%的长期投资收益。$红利ETF(SH510880)$$中国银行(SH601988)$$农业银行(SH601288)$

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