金租业务再被划红线：严禁玉石字画等作租赁物，“城投业务也不能做了”

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金租业务再被划红线：严禁玉石字画等作租赁物，“城投业务也不能做了”

2023-08-19 13:52:42 来源：华夏时报

本报（chinatimes.net.cn）记者孟俊莲北京报道

对融资租赁业的严监管再升一级。

8月18日，融资租赁业多名从业人士向《华夏时报》记者证实，多个地方金融监管局向辖内金融租赁公司传达了国家金融监管总局《关于进一步做好金融租赁公司监管工作的通知》（下称《通知》），要求金融租赁公司严格规范经营行为，严禁新增“类信贷”业务，“严禁开展非设备类售后回租业务，严禁将古玩玉石、字画、低值易耗品以及手机等消费品作为租赁物，严禁过度依赖评估中介机构评定租赁物价值。”

(相关资料图)

记者了解到，这是国家金融监督管理总局成立后针对金融租赁发布的第一个通知文件，也是监管层首次明确强调“严禁开展非设备类售后回租业务”。有的地方监管局在此文后还多加了9个字“一经发现，将严肃查处”。

“意料之中”“一点也不奇怪”，多位融资租赁从业人士向记者表示，自2022年原中国银保监会发布《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》(银保监办发〔2022〕12号，下称“12号文”)后，融资租赁行业就对此有所预判，现在是“靴子落地了”。

“靴子落地”

近日，融资租赁业专业人士“租赁小哥”透露，天津、上海、重庆等多家金融租赁公司均收到了所在地方金融监管局下发的上述《通知》。

据了解，《通知》要求引导金融租赁公司回归以“融物”为核心的租赁经营模式，扭转“类信贷”经营理念，强调努力提升直接租赁业务占比。“要充分发挥租赁特色优势，围绕厂商租赁、企业对设备的使用需求等，大力发展直接租赁业务，积极帮助制造业企业降低资金占用、扩大销售，帮助因资金不足而难以自行购置设备的中小微企业通过租赁方式获取设备。”《通知》中说。

此外，《通知》还强调以盘活企业存量设备资产价值为目标，稳慎开展售后回租业务。严禁开展非设备类售后回租，严禁将古玩玉石、字画、低值易耗品以及手机等消费品作为租赁物，严禁过度依赖评估中介机构评定租赁物价值。各监管局要严肃查处租赁物不适格或低值高买，以及向关联方、特定关系人输送利益，将售后回租业务异化为抵押贷款业务等问题。

“靴子落地。”上述融资租赁业专业人士表示，去年的12号文就是专门针对金融租赁公司偏离融物本源、忽视租赁物合规管理和风险缓释作用、存在以融物为名开展“类信贷”业务、虚构租赁物、租赁物低值高买、涉嫌新增地方政府隐性债务等问题而下发的，并重点对构筑物租赁业务进行规范，要求金融租赁公司在三年（2022—2024年）过渡期内，分阶段压降构筑物租赁业务，防止租赁业务异化为“类信贷”工具。

本报记者注意到，12号文关于构筑物的规范主要有两方面的内容，一是加强构筑物作为租赁物的适格性监管。作为租赁物的构筑物，须满足所有权完整且可转移（出卖人出售前依法享有对构筑物的占有、使用、收益和处分权利，且不存在权利瑕疵）、可处置（金融租赁公司可取回、变现）、非公益性、具备经济价值（能准确估值、能为承租人带来经营性收入并偿还租金）的要求。严禁将道路、市政管道、水利管道、桥梁、坝、堰、水道、洞，非设备类在建工程、涉嫌新增地方政府隐性债务以及被处置后可能影响公共服务正常供应的构筑物作为租赁物。

二是引导分步压降构筑物租赁业务。在2021年业务管控基础上，进一步开展构筑物租赁业务三年（2022—2024年）压降工作，并优先压降不符合适格性要求的存量构筑物租赁业务。其中，2022年压降目标为：单家金融租赁公司压降额不低于该公司2021年末构筑物租赁业务余额的25%（即2022年末构筑物租赁业务余额不高于2021年末的75%）。对未完成2021年管控目标的公司，应限制其新开展构筑物租赁业务，且在25%压降比例基础上适度提高压降要求，并采取监管评级扣分等措施。

“对比来看，12号文对构筑物的总体基调是：可以做，但是要注意适格性，同时要逐步压降，但对长期压降比例并未有明确量化。只是对2022年的压降比例量化为：2022年末构筑物租赁业务余额不高于2021年末的75%，至于后续的执行力度和尺度，各个地方监管局不尽相同。本次发文则是严禁开展非设备类售后回租，非设备类是什么？99.99%的比例是构筑物，可以说是对构筑物开展售后回租一刀切了。”上述融资租赁业专业人士判断说。

粤澳深度合作区金时金融研究院理事长肖旺接受本报记者采访时表示，可以视之为对租赁本质的回归，这是对长期以来融资租赁以类信贷业务为主要业务模式的纠正。过去很长一段时间，允许和支持融资租赁开展该类型的业务本身也是国家对于融资租赁的一种支持，只是租赁行业慢慢背离了设备金融的主业，走向了误区。

“金融要服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，融资租赁应当服务社会经济发展，回归设备金融这一租赁的本质是已成为发展的必然。”肖旺表示。

未来融资租赁怎么干？肖旺认为，只有一条路，聚焦于资产设备，放弃做大规模的信贷思路，做专、做精、做强，最重要的是租赁的资产要流动起来。

“融资租赁属于资产金融的代表，寻找与自身禀赋相适应的领域，拓展，聚焦于底层资产的积累。从业务的一开始，把底层资产的评级标准确立，为其流动起来建立一个标准，就走出了向资产金融回归的第一步！”肖旺分析道。

倒逼金租向民营、中小微业务转型

“潜台词就是不能做城投业务了，这是在倒逼金租商租转型民企尤其是中小微业务。”中小微融资租赁服务中心龙驹寨向本报记者分析，《通知》在意料之中，“一点也不奇怪。”

上述融资租赁业专业人士也表示，近期的金融文件总体基调都是支持民营企业融资，尤其是制造业类、专精特新类、小微企业类，因此租赁公司要及时转型，特别是主要做平台或者平台占相当大比例的租赁公司更要抓紧转型，“摘掉对民营企业的有色眼镜，不要歧视，不要禁入了。”

他提醒说，2017年民营上市公司连续暴雷后，很多租赁公司对民营企业融资摁下了停止键。但现在周期又回来了，一些头部大金租和开明的金租商租已经开始大力投向民营企业了，“转型永远不要赶上尾部或尾巴。”

所言不虚。本报记者注意到，去年9月，A股首家民营光伏上市公司晶科电力科技股份有限公司（股票简称“晶科科技”，601778.SH）公告称，为13家全资下属公司向金融机构融资6.17325亿元提供担保，除了南京银行外，另外3家资金提供方分别为浦银金融租赁股份有限公司、苏银金融租赁股份有限公司、华夏金融租赁有限公司，均为银行系金租公司。

据了解，彼时三家金租公司为其提供了期限短则1年、最长达11年的融资支持。从融资成本上看，虽然晶科科技在公告中未具体披露融资利率，但当时的行情是，已有某些银行系金租将龙头民营光伏企业的融资利率压到了4%以内。

本报记者查阅LPR数据发现，2022年8月22日，1年期LPR利率下调15个基点，由此前的3.70%下调至3.65%；5年以上LPR利率同样下调15个基点，由原来的4.45%下调至4.30%。

对比后就会发现，晶科科技此次13家全资下属公司通过金融租赁公司的融资成本很可能比LPR利率还低。

在龙驹寨看来，这并不是个别案例。据他了解，优质光伏业务的融资成本低到LPR以内的案例已比较多了，特别优质民企、专精特新、高新科创民企，其融资成本可以说是“几乎卷到极致了”,“但从民企的角度来说，他们的确减轻了融资成本，融资门槛也降低了。”

中国银行业协会（下称“银协”）今年6月发布的《中国金融租赁行业发展报告(2022)》披露，2022年，金融租赁公司稳步推进转型创新，持续压降构筑物租赁业务，扩大经营租赁和直接租赁业务布局，在新形势、新变化中展现新风貌、新作为，开创行业高质量发展新成就。

截至2022年末,金融租赁公司总资产规模达3.78万亿元，同比增长5.60%；租赁资产余额3.64万亿元，同比增长9.27%。其中，经营租赁资产余额6656.94亿元，同比增长20.16%；直接租赁资产余额3447.99亿元，同比增长15.04%。据了解，这是银协首次披露金融租赁公司在经营租赁和直接租赁的资产规模。

本报记者测算后发现，2022年，金租公司在经营租赁和直接租赁的资产余额分别占到了全部租赁资产余额的18.29%和9.47%，两项合计占比达到27.76%。

银协在上述报告中透露，2022年，金融租赁公司在转型道路上开展了有益探索，在数字转型、普惠金融、经营租赁等方面寻求新的增长点，立足租赁业务特色和公司资源禀赋优势，逐步建立起适合自身的发展路径。一是通过积极研发创新，推动金融租赁公司数字化转型，加强金融科技对业务发展的支持作用；二是布局农机、货车、户用光伏等个人业务，加大普惠金融支持力度，培育行业增长新动能；三是在轨道交通、工程机械、高新技术等领域拓展经营租赁业务，提升金融租赁公司资产管理能力，注入行业发展新活力。

银协在报告中表示，金融租赁公司正回归租赁本源，全力服务实体经济。2022年，金融租赁公司立足实体，加大对绿色经济、先进制造业、战略性新兴产业等实体经济领域的支持力度。截至当年末，支持绿色经济业务余额达7560亿元，行业占比持续提升。在支持先进制造业方面，以国轮国造、储能服务、新能源汽车等业务为抓手，引导金融资源向制造业有效聚集，业务余额达1736.93亿元，同比增长40.11%。在支持战略性新兴产业方面，以“强链”“补链”为主线，推动战略性新兴产业融合集群发展，业务余额达4400亿元。

而在践行普惠金融，助力中小微企业成长方面，银协也在上述报告中披露，融资租赁利用“融资+融物”的禀赋优势，不仅可以降低中小微企业的融资门槛，还可以为中小微企业提供方便快捷、量身定制的金融服务。截至2022年末，中小微企业租赁资产余额为18568.43亿元，同比增长了35.89%。

责任编辑：冯樱子主编：张志伟

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