沪深交易所IPO零申报原因是这样的

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2023-08-04 05:04:11 来源：券商中国

沪深交易所出现IPO单月“零申报”，这一现象比较罕见。

数据显示，7月仅北交所新增一家IPO申报企业，沪深交易所零申报受理。IPO上会家数也明显减少。7月共有25家公司上会审核，环比同比均大幅下滑。

受访投行人士表示，7月本来就是传统的申报受理清淡时间，零申报受理并不奇怪。6月一般是申报受理高峰，这背后有一定申报规则的原因。

(相关资料图)

前不久，中国证监会召开了2023年系统年中工作座谈会，强调要“科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡”，引发了市场对IPO变奏的猜测。

IPO变“慢”了

券商中国记者梳理发现，近期IPO市场已出现了“慢”的信号。截至2023年7月31日，A股IPO排队企业共计836家。6月IPO申报受理高峰过后，7月仅北交所新增一家IPO申报受理企业，沪深交易所零申报受理。

数据显示，每年7月都是申报低谷，但今年7月申报受理家数只有北交所1家，少于去年同期的3家，也少于前年的2家。

“由于财务数据有效期的原因，每年6月都是IPO集中申报期，7月会明显减少，但零申报的情况也比较少见。”有投行人士对记者分析说。

券商中国记者进一步发现，其实即便是传统的申报高峰6月份，今年的数量也相较往年有所减少。今年6月，沪深北三地交易所受理的IPO数量相比往年同期出现明显减少，单月共有246家IPO企业获得受理，较去年同期也下滑了24%。

对此，多名投行人士分析，拟上市企业业绩下滑、监管对各上市板定位及上市标准的严把关、中介机构被压实责任后审慎申报材料等，是今年申报热度下降的主要因素。

据悉，由于IPO财务数据有效期为6个月，若拟上市企业以上一年度12月31日为基准日申报材料，需在这一年度6月30日前申报，否则要补充最新一期数据，这是每年逢6月就出现IPO申报高峰的主要原因，也是7月出现申报低谷的主要原因。

从严监管

除了IPO的申报受理放缓之外，在IPO审核方面，节奏也出现放缓迹象。数据显示，今年7月共有25家公司接受交易所上市审核委员会的审核，远低于6月的54家，也低于上半年的平均水平。过会方面，25家上会企业中有22家过会，2家被否，1家暂缓审议。

根据统计，2023年上半年共有207次上会，平均每周审核8家。2022年7月共49家企业上会，平均每周审12.25家；2021年7月共47家企业上会，平均每周审11.75家。

IPO企业注册的速度也在放缓。今年6月、7月均只有29家企业注册生效，而今年3月至5月每月注册生效数均在40家以上。

今年IPO撤回数量也较多。数据显示，今年前7个月共有145家IPO企业“中道折戟”，终止IPO。其中12家为审核不通过而终止，133家为主动撤回。

从145家IPO企业终止时间分布情况来看，除了4月和5月终止数量较少，其他月份终止家数均在20家以上。刚刚过去的7月，终止IPO企业数量为23家。

中国证监会多次强调，将从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为全面注册制行稳致远夯实基础。

此外，沪深交易所对保荐机构“一督即撤”行为从严监管。其中，深交所今年将对券商不同程度的执业情况采取差异化监管措施，比如保荐机构保代人均保荐项目数排前二十且项目撤否率超过60%，深交所将对其保荐的IPO项目按50%以上的比例抽取实施现场督导。

（文章来源：券商中国）

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