锂盐产业链多环节产品价格下跌碳酸锂期货价格再创新低

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锂盐产业链多环节产品价格下跌碳酸锂期货价格再创新低

2023-08-14 22:58:23 来源：东方财富

锂矿供应端维持增量、价格走低，导致产业链成本支撑下降，加之赛道内各环节新投入的产能逐渐释放，不利于价格稳定;从需求端来看，终端整车市场增速放缓，动力电池厂商忙于深度去库存，采购意愿出现下滑，需求端持续弱势，市场成交减少，持货商大多主动下调报价，促使产业链各环节产品价格下跌。

锂盐产业链多环节产品价格下跌

近日，锂盐产业链多个环节的产品价格加速回调，引发市场关注。我的钢铁网数据显示，以电池级碳酸锂为例，8月11日中间价报24.55万元/吨，较前一日下滑0.6万元/吨;拉长时间线来看，自6月25日从31.5万元/吨震荡下滑以来，已累计下跌22.06%。

(相关资料图)

除碳酸锂外，动力型磷酸铁锂、储能型磷酸铁锂、电池级氢氧化锂(微粉)、三元前驱体、三元正极材料等产品价格也均出现下滑。

夏季是盐湖提锂生产高峰时期，目前公司电池级碳酸锂日产量在50吨左右，最近一个月销量大致为1300吨，并且售价也较撮合平台报价略高些。事实上，对于近期碳酸锂价格再次走低，国内锂盐厂商并未像年初那般过于焦虑。

业内预计，随着汽车销售“金九银十”旺季到来，动力电池厂商整体排产将有所增长，作为核心原材料的碳酸锂价格有望在8月底企稳并呈现一定反弹态势。

碳酸锂期货价格再创新低。消息面上，上个交易周，上市仅三周的碳酸锂期货价格再创历史新低，截至上周五收盘，碳酸锂期货主力合约2401连跌5日，周内累计跌幅近9%，收于20.88万元/吨。业内人士表示，近日碳酸锂期价大幅下跌系受到现货端影响，市场看空情绪高涨所致。

本周碳酸锂合约价加速下行，周五LC2401合约收盘价20.88万，较上周五收盘价跌8.80%。

据介绍，现货市场方面，碳酸锂现货价持续走弱，连续23日下跌，五日内SMM电池级碳酸锂报价跌7.05%。期现货价格同步回调的背后，则是基本面消费预期走低。据中国汽车工业协会，7月国内新能源汽车销量约80万辆，环比减少3.23%。

“市场预计正极厂8月排产环比将减少，传统汽车‘金九银十’旺季不旺，锂盐消费增长预期较弱。”在他们看来，远期锂矿端供应宽松趋势未变，上游近期挺价情绪降低，锂价下行背景下部分盐厂继续出货。

事实上，近期供需的矛盾在于供应爬产较快而需求复苏低于供应。从供给端来看，曾童介绍，中国碳酸锂7月产量为45314吨，同比增加49%，并且各类原料生产的碳酸锂产量均维持增长。此外，8月碳酸锂产量的同比增速预估也达到56%。需求方面，三元材料企业开工率同比保持温和增长，而磷酸铁锂企业则由于四川限电原因而处于减产状态。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国锂盐行业深度调研及投资前景预测研究报告》显示：

具体到各需求端，据中国汽车工业协会10日发布7月产销数据，1-7月我国新能源汽车销量452.5万辆，累计同比增速42.1%;同日，中国汽车动力电池产业创新联盟披露，1-7月，我国动力电池累计产量354.6GWh，累计同比增长35.4%;1-7月，我国动力电池累计装车量184.4GWh, 累计同比增长37.3%。

碳酸锂下游应用广泛，包括锂电池、陶瓷等。西南期货此前研报曾提到，锂矿中开采出来的碳酸锂可分为两类，一是电池级碳酸锂，主要应用于新能源汽车和储能等领域。另一种是工业级碳酸锂，碳酸锂可作为陶瓷、玻璃、电解铝、制冷剂、光通讯、稀土电解的添加剂等，还可以用在水泥外加剂中起促凝作用。

目前，在碳酸锂下游应用中，锂电池正极材料占据主导地位，2022 年碳酸锂下游消费中，传统行业产品占比仅为7%，锂电池占比为93%，其中81%为正极材料，7%为电解液。

锂电池赛道业绩分化

近年消费类锂电池市场疲软、整体需求不振，是其业绩下滑的重要原因。

截至8月3日，申万三级锂电池行业25家上市公司中，已有8家披露2023年上半年业绩预告。

其中，国轩高科和珠海冠宇的归母净利润预计实现同比正增长。国轩高科上半年预计实现营收140亿元～160亿元，同比增长62%～85%;实现归母净利润1.5亿元～2亿元，同比增长132%～209%。珠海冠宇预计实现营收53亿元～56亿元，同比下滑2%～8%;实现归母净利润1.2亿元～1.5亿元，同比增长92%～140%。

国轩高科表示，受益于新能源行业的快速发展，动力锂电池市场需求旺盛，上半年公司新建产能逐步投产，供货能力进一步加强，客户结构持续优化和改善。同时，公司积极布局锂电池上游产业，提升成本控制能力、降本增效，因此归母净利润实现大幅增长，扣非归母净利润也扭亏为盈。

国轩高科往期年报数据显示，2020年～2022年，公司动力电池装机量分别为3.27GWh、8.02GWh和13.33GWh，市场占有率分别为5.2%、5.2%和4.5%。不过值得注意的是，自2019年以来，国轩高科扣非净利润连续4年为负，利润长期靠政府补助等非经常性损益维系，此次为公司扣非净利润的首次转正。

“去年公司有较多的产线投产，今年部分产能逐步爬坡后，增加了产品交付。”国轩高科方面人士表示，此外，从正负极材料、隔膜、电解液到上游锂矿，公司进行了全产业链布局，以实现项目的保供和控制成本。以锂矿为例，公司在江西宜春有锂矿布局，从原矿、选矿再到冶炼端都是由公司自己控制。

主营消费类锂电池的珠海冠宇则表示，上半年公司盈利大幅增长，主要系美元兑人民币汇率上升，原材料价格下降，限制性股票激励计划确认的股份支付费用减少，以及持续推进精细化管理提升生产运营效率等多重因素综合影响所致。

珠海冠宇2022年年报显示，其主要为笔记本电脑和手机等3C电子产品提供锂电池，下游客户包括惠普、戴尔、微软、亚马逊等。当期公司近110亿元营收中，有68亿元来自境外，占比逾六成。

以锂电铜箔为主要业务的诺德股份方面表示，1月～4月，碳酸锂价格快速下跌，下游电池企业处于清库存阶段，对铜箔需求下降;5月～6月，新能源装机量增速不及预期，材料端相关行业扩产增速较快，致市场铜箔供应阶段性过剩。

根据应用领域的不同，锂离子电池可以分为消费类电池和动力类电池。与快速成长的动力类电池不同，目前消费类电池已步入成熟阶段。

国际数据公司(IDC)数据显示，全球2022年全年，智能手机市场出货量同比下降11.3%至12.1亿台，创2013年以来的最低年度出货量;平板电脑出货量同比下降3.3%;个人电脑市场出货量从2021年的峰值3.49亿台跌落16.2%至2.92亿台;可穿戴设备在经历连续两年的大幅增长后，也出现7.7%的下滑。

中国信通院数据显示，2022年，国内手机出货量累计为2.72亿部，同比下滑达22.6%。

《2022-2027年中国锂盐行业深度调研及投资前景预测研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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锂盐产业链多环节产品价格下跌 碳酸锂期货价格再创新低

锂盐产业链多环节产品价格下跌碳酸锂期货价格再创新低