环球观察：【新华财经调查】碳酸锂拍卖“试探”市场预期价格何时回归理性？

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2023-05-15 16:42:17 来源：新华财经

新华财经西宁5月15日电（记者王金金）日前，盐湖股份旗下青海盐湖蓝科锂业股份有限公司（以下简称“蓝科锂业”）公开拍卖工业级碳酸锂引发市场关注，业内认为本次拍卖或将促使碳酸锂市场迎来价格拐点。

作为新能源产业的关键材料，碳酸锂价格2022年以来大起大落。记者日前在我国盐湖提锂主要产区走访发现，价格波动并未影响上游企业开发热情，业界认为伴随后期相关期货产品上市，碳酸锂市场也将进一步回归理性。

(资料图片仅供参考)

市场端：碳酸锂或迎来价格拐点

5月11日下午，蓝科锂业举行了600万吨工业级碳酸锂（碳酸锂主含量小于99.6%，高于99.2%）拍卖，最终以每吨24.1万到25.1万元成交。这一价格明显高于当期工业级碳酸锂、电池级碳酸锂现货价格。

2023年以来，碳酸锂价格从每吨超过50万元暴跌至不到20万元，带动正极材料、电解液等锂电池材料价格相继下行。产业链去库存影响下，盐湖提锂企业一季度碳酸锂板块营收普遍下降。

作为盐湖板块第一大企业，盐湖股份一季报显示其营业收入同比下降38.21%，“主要原因是报告期碳酸锂产品受市场价格下跌及销量减少”。排名第二的藏格矿业，一季度碳酸锂产量达1783吨，销量仅534吨。

“本次拍卖是对碳酸锂定价模式的探索。”一位接近盐湖股份人士称，当前碳酸锂现货货源紧俏、销售火爆。

“碳酸锂价格反弹在5月初已正式启动。”中信建投期货有色金属高级分析师张维鑫认为，5月11日碳酸锂的拍卖结果高于当时的市场价格，可能原因是目前上游挺价、一货难求的背景下，市场对于未来价格继续看涨，从影响来看，高价拍卖结果将助推市场看涨情绪，进一步刺激现货价格上涨。

长期来看，业内人士认为由于资源的稀缺性，锂价难改升势。北京大学中国数字研究院副院长曹和平公开表示，从供求关系来看，锂的价格在未来3到5年不断上升是一个不可更改的趋势。

生产端：资本竞相入驻盐湖提锂进入收获期

有“白色石油”之称的锂资源在我国主要分布在青海、西藏、四川，其中青海省是盐湖提锂主要技术、产量输出省份。

当地工信部门及行业提供信息显示，目前青海省已建成碳酸锂、氯化锂、金属锂、六氟磷酸锂等系列产品生产线，根据《关于促进青海省锂电产业可持续健康发展的指导意见》，到2025年当地碳酸锂年生产规模将达到17万吨。

“我国盐湖提锂技术领先全球，而藏格矿业的提锂技术是业内领先的。”谈及碳酸锂生产现状，藏格矿业相关业务负责人称，察尔汗盐湖锂资源禀赋并不高，但企业亦拥有年产1万吨碳酸锂生产线。“西藏阿里麻米错盐湖一期年产5万吨碳酸锂项目，正在有序推进。”该负责人说。

同样拥有察尔汗盐湖采矿权的盐湖股份，去年发布消息称拟投资新建年产4万吨基础锂盐一体化项目，其与比亚迪合作的3万吨电池级碳酸锂项目也在中试阶段。“虽然碳酸锂价格下降了一半以上，但这也在行业中凸显了盐湖提锂的成本优势。”盐湖股份相关业务负责人说。

这一说法也在其他盐湖提锂企业得到了证实。五矿盐湖股份有限公司有关负责人称：“目前盐湖提锂企业多采用‘吸附+膜法’的技术，碳酸锂生产成本基本控制在每吨4万元以下。”

近年来，久吾高科、亿纬锂能等多家上市公司入局盐湖提锂。青海省柴达木盆地某盐湖提锂企业负责人表示，矿石法提锂成本较高且受环保政策限制明显，青海盐湖提锂企业还可以释放一些碳酸锂增量。

期货上市或将引导碳酸锂市场回归理性

据中国有色金属协会锂业分会统计，2022年中国锂盐产能约94.7万吨LCE，同比增长约25.0%；产量合计约63.1万吨LCE，同比增长28.2%。

在新能源汽车和储能产业的需求拉动下，碳酸锂后市行情被普遍看好，多位受访盐湖提锂企业负责人称，当前碳酸锂价格正逐步回归理性，电池级碳酸锂每吨在15万元到20万元是比较合理的水平。同时，生产企业负责人认为当前锂交易存在不规范、不透明的问题，“大宗锂交易采取合同供货方式，成交价格数量都是商业机密”。

市场人士介绍，目前锂交易没有全球性的公开电子化定价和交易平台，所谓“锂价”是大宗商品信息平台根据部分公开交易的成交价进行估算得出的，不存在权威基准价格。

早前，坐拥全球已探明锂储量55%的玻利维亚、智利、阿根廷三国提出组建类似于石油输出国组织（欧佩克）的“锂佩克”，但碍于三国制度差异、定价权分配等问题迟迟未能推进。

有分析人士将蓝科锂业碳酸锂公开拍卖与去年澳大利亚锂矿商皮尔巴拉（Pilbara Minerals）拍卖进行了对比认为，碳酸锂公开拍卖是以少量供应的高价成交为市场树立一个价格风向标。

张维鑫说：“这次拍卖可以视为企业对市场的一次试探，但可能存在透支市场上涨预期的情况。”他预测到今年6月份，锂价将迎来下跌拐点。

值得注意的是，广州期货交易所碳酸锂期货预计将在年内上市。市场人士普遍认为，通过广泛交易、充分博弈形成的碳酸锂期货价格，大概率将成为碳酸锂市场的重要定价基准。

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