没有股权证的公司股份有没有法律效力

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蔡树基(关于蔡树基简述)

2023-08-03 19:53:39 来源：法问网

一、没有股权证的公司股份有没有法律效力

(资料图片仅供参考)

有，没有工商局登记的股权证受法律的保护。只要发放股权证的单位是经过工商局登记的就是有效的。如果该股权单位不能正常通过工商局的年检，或正在被吊销阶段，只能说明该公司有欺诈行为，而投资人的股权证依然是受法律保护的。

二、股权证的定义

股权证是股东享受权利承担义务的凭证。

公司股权证应当载明下列事项：

⑴公司名称、住所;

⑵公司设立登记和变更登记的文号及日期;

⑶募集股股权证，应标明区政府授权机关核准募集股份的文号;

⑷股份总数、股份类别、每股金额和股权证代表的股份数;

⑸合作股转让的条件与范围;

⑹募集股认购和转让范围;

⑺股东姓名或者名称住所;

⑻股权证编号、签发日期;

⑼合作股股权证，应当标明"合作股"字样;募集股股权证，应当标明"募集股"字样。

股东在股权证上记载的姓名应当与其身份证相一致;未申领身份证的，应与户籍册上的姓名相一致。股权证上应当有董事长签名和公司盖章。

三、权证的基本要素

从权证的设计来看，包括9个要素：

(1)发行人

股本权证的发行人为标的上市公司，而衍生权证的发行人为标的公司以外的第三方，一般为大股东或券商。在后一种情况下，发行人往往需要将标的证券存放于独立保管人处，作为其履行责任的担保。

(2)看涨和看跌权证

当权证持有人拥有从发行人处购买标的证券的权利时，该权证为看涨权证。反之，当权证持有人拥有向发行人出售标的证券的权利时，该权证为看跌权证。认股权证一般指看涨权证。

(3)到期日

到期日是权证持有人可行使认购(或出售)权利的最后日期。该期限过后，权证持有人便不能行使相关权利，权证的价值也变为零。

(4)执行方式

在美式执行方式下，持有人在到期日以前的任何时间内均可行使认购权;而在欧式执行方式下，持有人只有在到期日当天才可行使认购权。

(5)交割方式

交割方式包括实物交割和现金交割两种形式，其中，实物交割指投资者行使认股权利时从发行人处购入标的证券，而现金交割指投资者在行使权利时，由发行人向投资者支付市价高于执行价的差额。

(6)认股价(执行价)

认股价是发行人在发行权证时所订下的价格，持证人在行使权利时以此价格向发行人认购标的股票。

(7)权证价格

权证价格由内在价值和时间价值两部分组成。当正股股价(指标的证券市场价格)高于认股价时，内在价值为两者之差;而当正股股价低于认股价时，内在价值为零。但如果权证尚没有到期，正股股价还有机会高于认股价，因此权证仍具有市场价值，这种价值就是时间价值。

(8)认购比率

认购比率是每张权证可认购正股的股数，如认购比率为0.1，就表示每十张权证可认购一股标的股票。

(9)杠杆比率(Leverageratio)

杠杆比率是正股市价与购入一股正股所需权证的市价之比，即：杠杆比率=正股股价/(权证价格÷认购比率)

杠杆比率可用来衡量“以小博大”的放大倍数，杠杆比率越高，投资者盈利率也越高，当然，其可能承担的亏损风险也越大。

没有工商局登记的股权证受法律的保护。只要发放股权证的单位是经过工商局登记的就是有效的。如果该股权单位不能正常通过工商局的年检，或正在被吊销阶段，只能说明该公司有欺诈行为，而投资人的股权证依然是受法律保护的。希望对您有所帮助。如果您的情况比较复杂，律霸网也提供律师在线咨询服务，欢迎您进行法律咨询。

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