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1.37万条数据揭秘:券商金股含金量不高

来源:数据宝

通常,券商在每个月末或下个月初公布次月金股,一方面体现券商研究所对未来1个月的大势研判观点及风格判断结论,另一方面也体现券商整体研究团队的研究能力与综合市场竞争力。由于数量少及筛选条件严格,券商精选的“金股组合”被投资者视为月度上涨潜力股,具备较强的参考意义。

1.37万条数据涉1216份金股组合


(资料图)

数据宝不完全统计,2020年以来,合计有53家券商先后推出月度金股组合,共计1216份,涉及1.37万条金股数据。从金股组合的股票数量来看,10只成份股最为常见,占比达到总数六成;其次是9只、8只,分别占比19.82%、5.1%。

整体来看,近些年参与推荐金股组合的券商越来越多。2020年1月份,只有16家券商推出月度金股组合,到了2023年6月份,参与的机构数量达到39家,数量增长近1.5倍。2020年1月至3月,月度金股数量均不到200只,2023年各月度金股数量均已超过460只,6月达到471只,数量同样相较于期初翻倍。

券商金股三大特征明显

从月度金股的属性来看,在市值、行业、地域分布上存在明显特征。由于更注重风险控制和稳定性,券商金股普遍市值较高。

数据宝统计,上述涉及的1.37万条金股数据中,期初(指金股推荐的上个月底收盘时)A股市值千亿元以上的股票数量最多,占比达31.39%;其次是区间在100亿元至300亿元的股票,占比达25.66%;A股市值百亿元以下的股票占比不到15%,其中A股市值50亿元以下的股票占比仅3.74%。

A股市场热点赛道及行业景气周期变化频繁,券商金股随之调整。分行业看,电力设备、食品饮料、电子、医药生物、计算机、机械设备六大行业入围月度金股数量靠前;其中电力设备行业入围的频次最高,占比达到10.03%。

数据宝统计,截至6月30日,2020年以来的42个月度中,入围月度金股数量冠军次数最多的行业是电力设备,共23个月度夺得榜首。其次是食品饮料、计算机、电子行业。

电力设备是新能源赛道的代表性行业,聚集了电池、光伏、电机、风电、电网等多个领域的上市公司。在“双碳”愿景的推动之下,新能源产业持续高度景气,电力设备超越食品饮料、医药生物等消费赛道,成为过去几年的市场焦点。电力设备行业中,不少龙头股业绩和股价取得双赢局面,持续受到市场关注。

今年前2个月,入围月度金股数量第一名行业还是电力设备;到了今年3月份,机械设备跃升至第一名;4月份开始,券商金股来自TMT板块(计算机、通信、传媒、电子)的股票开始增多,当月计算机成为入围月度金股数量第一名的行业;5月份,计算机、食品饮料行业并列第一名;6月份计算机行业蝉联第一名,第二名为电子行业。

月度金股地域特征也十分明显。按注册地划分,2020年以来的月度金股大部分位于经济发达省份。数据宝统计,广东、浙江、北京、江苏、上海、山东等经济发达省份入围股票数量靠前,合计占比达到六成以上。西部、东北地区入围股票数量偏少,包括甘肃、广西、黑龙江、宁夏、青海等地数量占比均不到0.5%。

这与各地上市公司数量以及行业龙头公司的多寡存在一定联系。数据宝统计,截至6月30日,广东、浙江、北京、江苏、上海、山东等省份在A股总市值、上市公司数量、千亿市值股数量等方面,均排在全国前六位,是A股上市公司主力军。

超七成券商金股胜率低于50%

不同券商之间的策略和挖掘能力各有千秋,在金股的胜率和风险控制方面存在差异。仅少数券商研究所展现出了较强的策略研究与牛股挖掘的能力,其推荐的金股月度涨幅相比市场大盘同期指数有显著的超额收益。

数据宝统计,1.37万条金股数据,按券商统计,月度金股跑赢上证指数的概率逾50%的仅12家券商,相当于有77.36%的券商未跑赢上证指数。

胜率最高的券商是中泰证券,月度金股跑赢上证指数的概率达到61.11%;其次是中邮证券,月度金股跑赢上证指数的概率为60%;紧随其后的是中信证券、中信建投证券、华创证券、新时代证券、民生证券等。

多数券商金股月度收益率为正,但收益率普遍不高。数据宝统计,超七成券商月度金股涨跌幅均值为正值,其中仅6家券商金股涨跌幅均值超3%。14家券商金股收益率均值为负值,占比26.42%。月度收益率均值最高的是中信证券,每个月度金股涨跌幅均值达到4.24%。该券商金股的整体胜率也不低,月度金股跑赢上证指数的概率达到58.99%。

此外,从牛股挖掘角度来看,部分券商展现较强实力。数据宝统计,中信建投证券、中泰证券、方正证券、天风证券、华创证券、新时代证券6家券商金股月度最大涨幅10%以上的概率超过60%,其中中信建投证券概率最高,达到67.86%。捕捉月度最大涨幅30%以上的难度更大,超六成券商概率不到10%。捕捉这类股票概率最高的是中邮证券,达到20%。其次是华创证券、太平洋证券等。

股价的涨跌起伏是正常现象,但如何控制回撤是专业机构考虑的因素之一。

数据宝统计,券商月度金股回撤均值最小的是华创证券,回撤均值为7.2%。国海证券、中银国际月度金股回撤均值也在8%以内。回撤幅度最大的是中泰证券,该机构月度金股最大回撤均值为13.83%。西南证券、上海证券、天风证券、方正证券、华金证券等最大回撤均值逾12%。

券商金股整体风险控制较好

对于投资者而言,最关心的话题是收益率。券商金股含金量有多高?二级市场表现数据无疑是最直观的体现。

统计显示,券商金股月度涨幅均值为1%,月度最大涨幅均值为12.6%,月度最大回撤均值为9.49%。与上证指数对比,月度涨幅跑赢同期上证指数的有6441次,占比47.11%。跑赢同期上证指数10个百分点以上的占比19.88%(注:月度金股涨跌幅、回撤等市场表现仅考虑券商推荐当月,除特别说明外)。

总体来看,券商金股的胜率不高,但在风险控制方面有不俗表现。数据显示,月度金股回撤幅度在10%以内的数量最多,占比59.71%。回撤幅度20%以上的股票数量最少,占比仅10.41%。

是不是月度券商推荐次数越多,收益越高,上涨概率越大呢?

数据宝统计每个月度金股推荐次数最多的股票发现,这些股票月度跑赢上证指数的概率为49.06%,仅小幅超出所有券商金股的概率。这些股票月度涨跌幅均值为1.02%,与券商金股总体持平;月度最大涨幅均值为10.81%,低出券商金股总体1.79个百分点;月度最大回撤均值为7.38%,低出券商金股总体2.11个百分点。

7月券商金股名单出炉

进入7月份,哪些券商金股值得关注?数据宝统计,获券商推荐3次以上的金股有33只。截至7月6日收盘,这33只股票平均A股市值2005亿元。分行业看,电力设备行业入围股数量最多,有5股入围,分别是华自科技、高测股份、新雷能、阳光电源、双良节能。入围数量靠前的还有食品饮料、非银金融、汽车、通信等行业。

券商推荐次数最多的是中兴通讯,共被8家券商金股组合覆盖,包括华泰证券、光大证券、国金证券、中金公司、长城证券等。中国移动、金山办公紧随其后,均被6家以上券商金股组合覆盖。

二级市场表现来看,7月以来,上述33只金股平均下跌0.65%,跑输同期上证指数。涨幅最高的是伯特利,7月以来累计上涨10.83%,该股出现在华泰证券、中原证券、海通证券的金股组合当中。跌幅最大的是三七互娱,7月以来累计下跌10.46%,该股出现在平安证券、申万宏源证券、中金公司的金股组合当中。

资金流向来看,上述33只金股中,7月以来按照区间成交均价计算,北上资金增持超亿元的有8只。中兴通讯获北上资金增持5.3亿元排在首位,其次是美的集团、阳光电源、中国船舶、中国移动等。

(来源:数据宝)

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