震荡市“低波策略”稳健优势凸显中欧基金华李成挂帅中欧汇利债券8月1日发行

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震荡市“低波策略”稳健优势凸显中欧基金华李成挂帅中欧汇利债券8月1日发行

2023-08-01 16:45:25 来源：中国网

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伴随近期大盘指数鏖战3200点，“固收+”产品再受市场青睐。Wind数据显示，截至7月24日，偏股混合基金指数(885001.WI)年内收益率-4.83%，以绝对收益为导向的“固收+”产品优势凸显，混合债券型二级基金指数(885007.WI)年内收益率1.70%，投资体验相对更佳。据悉，拟由中欧基金“资产配置多面手”华李成担纲的二级债基——中欧汇利债券(A类：018592，C类：018593)将于8月1日正式发行，该基金聚焦于“低波”策略，旨在为广大投资者提供更为稳健的震荡市配置方案。(数据来源：wind，统计区间2023/1/1-2023/7/24)

多资产+多策略应对多变市场环境

在复杂多变的市场环境下，投资单一品种意味着较大的波动风险。Wind数据显示，在2013年至2022年十年间，沪深300、上证指数最大回撤高达-46.70%、-52.30%。而通过股、债等大类资产合理配置，能更好助力投资者穿越波动，混合债券型二级基金指数期间最大回撤-12.02%，有效降低权益资产波动的同时追求收益增强——二级债基指数十年累计收益率76.04%，同期沪深300指数收益率53.46%，风险收益比更佳。(数据来源：wind，统计区间2013/1/1-2022/12/31)

低波动、低回撤能有效提升投资者的持有体验，此次发行的中欧汇利债券正是聚焦于“低波策略”，追求更为稳健的长期回报。拟任基金经理华李成表示，管理波动的核心方法是先明确资产配置的整体框架，然后确定业绩基准和风险敞口，进行实时的跟踪和归因，在此基础上，再通过加强对市场内生风险的监控和外生风险的应对，以更好地管理组合的波动。

资产配置策略上，中欧汇利债券以利率债和高等级信用债做底仓，权益投资不超过基金资产的20%。债券投资部分，一是不做信用下沉，严格控制组合信用风险，保证组合的安全性和流动性；二是久期稳定，发挥股债分散化投资优势，平滑组合波动。股票投资部分，借助中欧基金权益投研优势，在均衡配置的同时精选个股；收益增强部分，积极通过打新、转债等策略为组合创造多样化的收益来源，在不明显增加组合风险的情况下力争实现收益增厚。

名将+实力团队护航先求不败后求胜

如何管好底层资产丰富的“固收+”品种？基金经理的多资产配置能力是投资的关键。据了解，华李成拥有9年证券从业经验，公募管理年限超5年，积累了丰富的大类资产投资经验，擅长运用债券、可转债、衍生品等不同资产品种的组合切换来应对市场波动。华李成秉持“先求不败后求胜”的投资理念，力求在实现产品目标收益的同时控制回撤，追求更高的投资性价比。

从华李成投资实战业绩来看，很好地诠释了其“先求不败后求胜”的理念，代表作中欧瑾通A同时具备高胜率与超额收益。自2018年3月29日任职以来，中欧瑾通A连续17个报告期(2018Q3-2022Q3)的近6个月收益为正，在管满6个月的20个季度报告期中19期近6个月收益为正，投资胜率高；截至今年6月30日，中欧瑾通近三年、近五年回报率分别为17.45%、38.11%，相对业绩基准超额收益率18.66%、26.65%，多阶段超额收益显著。

此外，中欧基金强大的综合实力也将为新基金护航。中欧基金在多资产策略投资上秉承以最小风险达到目标收益的理念，在投资流程上强调资产配置和纪律化投资；在权益投资上坚持深度基本面研究和纪律性长期投资。海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示，截至2023年6月30日，中欧基金近5年纯债类基金绝对收益率在83家基金公司中位居第2(2/83)，近10年在12家权益类大型基金公司绝对收益榜位居第3(3/12)。凭借长期出色的业绩表现，中欧基金自2012年起连续8年蝉联金牛基金公司大奖。

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