蔚小理杀了个“回马枪”

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蔚小理杀了个“回马枪”

2023-08-15 19:37:38 来源：盖世汽车每日速递

最近一段时间，此前略显“暗淡”的蔚来、小鹏和理想，利好消息接二连三，很是验证了“风水轮流转”这句话。

既“好事”不断，三者的股市自然也是一片欢声笑语。

(资料图片仅供参考)

以小鹏为例，7月28日，该公司股价曾一度涨超45%。甚至“坊间”传言：此前重仓小鹏的某位散户，成本一举翻了好几番，狠狠赚了一笔。

眼下，“蔚小理”似乎正在向资本市场证明：过去的“新势力”并非“昨日黄花”，在中国新能源汽车市场上，仍然有属于“蔚小理”的鲜花和掌声。

饱受非议的“造车三兄弟”

或许，没有人比李斌、何小鹏和李想更懂新能源汽车行业的“难”。

一定程度上而言，蔚来、小鹏和理想，用亲身实践，见证了中国新能源汽车产业的崛起和兴盛。

彼时，蔚来、小鹏和理想初出茅庐，几乎生长在国内新能源汽车市场尚“稚嫩”的土壤上。三家车企自诞生起就伴随着“非议”，很多人都在狐疑：互联网人真的能造的出电动汽车吗？

“万事开头难”。蔚小理起步的艰辛，着实很容易“落人口舌”，但好在“创业期”的新能源汽车产业红利期正在势头，三家车企乘势而起，虽历经磨难与艰辛，但终究还是站在了新能源汽车产业舞台的聚光灯下，成为行业内不可忽视的三家明星车企。

2014年至2018年间，中国新造车热潮达到顶峰，新增汽车品牌一度达到50家。一时间，新能源汽车市场“眼花缭乱”，这其中，有的还未将车交付到用户手中就半路夭折，也有的善于建造伟大的构想却并不急于量产。

彼时，有人说新能源汽车是一场“泡沫”，但过去曾被诟病“讲故事”的蔚小理，却在一场场“战役”中存活下来，并且将“泡沫”中的“幻影”变成现实。

图源：理想

互联网人能不能做好新能源汽车，最终还是要靠销量说话。

直到2021年，蔚小理在造车新势力范围内霸榜前三名的神话，都未曾被改写。具体来看，2021年全年，小鹏夺得了造车新势力年度销量榜单的第一名，一口气卖出去了98155辆新车，销量翻了3.6倍；蔚来2021年累计销量91429辆，位列第二；理想仅凭理想ONE一款车型，2021年卖出90491辆车，相比2020年销量翻了近3倍，位列第三。

一时间，蔚小理似乎成为了“新能源汽车”的代名词。

然而，到了2022年，“三强”的金三角格局开始显露破裂的迹象，造车新势力年销第一的宝座也被第二梯队的“后来者”哪吒夺走。

2022年全年，在造车新势力阵营中，哪吒首次超越了蔚来、理想和小鹏，实现全系交付量152073辆，同比增长118%，连续29个月同比增长。此外，2022年，哪吒也是少数完成全年交付目标的新能源车企，完成度达101%。

再看蔚小理：2022年全年，理想交付133246辆；蔚来交付122468辆；小鹏汽车120757辆。

此外，2022年，传统燃油车企发力新能源汽车市场，且其旗下新能源品牌交付逐渐上量。比如广汽埃安。数据显示，2022年，广汽埃安年销量超27.1万台，同比增长126%。

更甚者，2022年，新能源车企普遍压力倍增，无论是缺芯贵电、补贴即将终止，还是盈利目标趋近、亏损持续扩大和特斯拉年底掀起价格战，再加上小鹏推新车型G9遇挫，蔚来产品布局切换迎来过渡期，这都让看衰蔚小理的声量变得越来越大。

于是，业内不乏众多诸如“世间再无蔚小理”、“蔚小理的时代已经结束”的言论。

造车“歧路多艰”，好在还“活着”

很多人不信任蔚小理，与三者跨行业出身“初出茅庐”，和“白手起家”无所依傍不无关系。

但实际上，在参与造车之前，李斌、何小鹏和李想也多多少少与汽车行业有些关联。

比如，李斌曾于2000年创办易车公司，任董事长，并带领易车成为中国第一家在海外上市的汽车互联网公司；李想2005年创建汽车之家网站，也是中国首批特斯拉车主之一；何小鹏则是曾给马斯克写过信……

虽有些牵强，但值得注意的是，在三个人的职业履历中，他们最大的共同点是：都创业成功过。

图源：小鹏

此前，威马汽车创始人沈晖在反思威马的困境时，曾对蔚小理三家创始人进行了分析，他说：“蔚来李斌是非常强的，在创立蔚来以前，他在美国、香港都做过上市公司；李想此前也打造了汽车之家，并且非常成功；何小鹏曾经创业成功，并且他的合作伙伴顾宏地是资本市场的老手。从这方面来讲，我个人也在加强学习，希望（把短板）补得更好一点。”

此外，也正是众人不看好的互联网出身的行业背景，让三个人带领的三家车企，不断获得新的资金注入的机会，而这恰恰对“白手起家”，且尚不能自己“造血”的新能源车企而言，是极其重要的能力。

2019年的蔚小理，日子尤其难过。彼时，蔚来净亏损114.13亿元，月销量在几千辆量级徘徊，命悬一线。且此时，距离蔚来美股上市已经过去一年。

甚至当时有段子传出：李斌在一次出差途中遇到了何小鹏，感叹“蔚来像是躺在ICU里”。何小鹏回复：“兄弟别急，我就在ICU门口坐着，说不定下一个挂的就是我。”

无独有偶，李想的日子也不太好过。2019年，理想ONE刚刚量产就遭遇供应链断裂，李想不得不去各地拜访投资人，寻找生存资金。

但好在关键时刻，合肥国资委给蔚来提供了70亿“续命钱”。李想、何小鹏也渐渐走出了资金寒冬，分别于2020年7月和8月登陆美股上市。

如果说，在新能源汽车产业起步初期，蔚小理显然已经更早懂得了“如何创立一家企业”。那么时至今日，当“众敌环伺”，竞争环境更加严峻，淘汰节奏逐渐加剧，蔚小理更需要懂得的是，如何经营一家车企。

眼下，三者正在逐渐找寻各自的答案。

先看理想。进入2023年以来，理想的销量一路高歌，其喜悦溢于言表。不仅是开始排起了周销量，拉着别家车企做对比，就连李想本人也开始变得“高调”起来，频频在微博发声，掀起不小的舆论波澜。

就近期来看，理想7月交付新车34,134辆，同比增长227.5%，已连续两个月交付量突破三万。至此，理想2023年累计交付量已经达到173,251辆。

7月5日，理想宣布完成第40万辆车的用户交付。这意味着，自2019年12月正式交付以来，理想历时42个月，成为国内首家最快达成40万辆交付的新势力车企，其中30万辆交付到40万辆交付用时仅不到4个月。

理想在国内究竟有多“吃香”？在新能源汽车出海浪潮正凶猛的当下，李想甚至高调表示：2025年之前，理想都不会开发海外市场。

再看蔚来。先是李斌的融资能力再次被肯定，在新能源车企普遍资金趋紧之时，又为蔚来“续血”，拿到中东资本的11亿美元战略投资。其次是蔚来产品更新迭代顺利完成，新“明星车型”ES6出现，带领蔚来实现月销两万辆的阶段性目标。

图源：蔚来

最后看小鹏。小鹏引以为傲的智能化技术，终于得到了最实际的认可。7月26日，大众集团发布公告称，与小鹏达成技术框架协议，将共同开发两款大众品牌电动车，并计划于2026年走向市场。此外，大众集团还将向小鹏增资约7亿美元，收购小鹏汽车约4.99%的股权，并将在交易完成后获得一个小鹏董事会观察员席位。

此消息一出，小鹏股价一度飞涨。与此同时，这对中国新能源汽车产业而言，也是十分本质的变化，这意味着：中国汽车产业正在逐步摆脱此前“用市场换技术”的时代，逐渐走向“用技术换市场”的新阶段。

然而，任何事物都有两面性，好消息不断的同时，也有质疑的声音不断传出。

蔚小理的“花路”还很远

有人说：如今的蔚小理，已然有了明显的分水岭，参差已经十分明显。

但盖世汽车认为，或许用“走上更适合自己的路”来形容，更为妥帖。

任何一家企业都不乏各自的弊病，蔚小理也是如此。

就目前来看，理想销量虽逐步攀升，但其“押宝”单一的增程，未免太过狭隘。按照理想的规划，其今年四季度将正式开启纯电之路，推出旗下首款对应的旗舰产品。但身处竞争愈发激烈的另一条赛道，在与更多竞争对手的贴身肉搏中，理想能不能继续维持强势，没有人能轻易断言。

无独有偶，首次突破月销两万辆的蔚来或许也不能“松一口气”。毕竟按照李斌在2022年四季度财报电话会上的规划，蔚来2023年的销量目标是24.5万台。而截至2023年1—7月，蔚来共交付新车75023辆。这意味着接下来的5个月，蔚来的销售压力不小，月均销量需要达到3万辆以上。可纵观蔚来此前月销量，3万辆似乎与其以往实际销量有着不小的差距。

更甚者，目前行业内仍对蔚来当下的主力车型—ES6的销量持续增长持有怀疑态度。虽然今年7月，ES6一款车的销量，等于蔚来另外七款车的销量之和。但这也让人看到一个事实：蔚来ES6之外的车型或许都太不给力，要想持续增长，ES6压力不小。

于此，有业内分析人士表示：新款ES6的销量势头能否持续是个问题，它对蔚来公司毛利率的影响也还需要评估。

此外，小鹏与大众的合作固然令人欣喜。但从另一方面看，行业内也不乏声音质疑：小鹏将技术卖给大众，是否会被抽走“灵魂”？这家销量尚且萎靡的车企，究竟是要靠“卖技术”还是“卖车”活着？

更加值得注意的是，小鹏汽车自动驾驶副总裁吴新宙离职加入英伟达。要知道，正是在吴新宙的带领之下，小鹏才在自动驾驶业务领域被贴上“技术派”标签，并且确立了高阶辅助驾驶的领先地位。吴新宙的离职，让众人对小鹏未来的技术强项要如何发展，也画上了问号。

世事本是无常，变动亦无可避免。在资本市场里，本没有一劳永逸的创业者，只有不断革新，以适应变化的企业。

面对新能源汽车产业发展新阶段，蔚小理需要不断调整自身姿态，去迈过一道又一道关卡。目前可以得出的结论是：三家车企并未懈怠和感觉到“疲倦”。

今年7月，李想转发了一条关于自己与李斌、何小鹏的最新合照，并配文：真好。

图源：李想微博

三人的合照，很难不让人想起《中国合伙人》里的孟晓骏、王阳和成东青。

李斌、何小鹏和李想各自带领的企业，走过低谷，感受过市值的狂飙，也经受过产品换代的成长的考验。

如今三人再次聚首，早已无需多言。是对手也好，是伙伴也罢，能够再次笑颜相对，且依然代表蔚小理站在同一个行业的舞台上，真好。

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