业绩炸裂！英伟达又创历史新高，A股谁是算力佼佼者？

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2023-08-25 01:52:44 来源：云掌财经市值观察

作者：泰罗，编辑：小市妹

英伟达公布了一份炸裂的财报。第二财季收入为135.1亿美元，较去年增长101%，调整后每股收益为2.70美元，较去年增长429%。

不仅如此，英伟达还发布了第三财季营收指引，预计营收为160亿美元，上下浮动2%，远远超过华尔街原本就很高的125亿美元营收预期。

(相关资料图)

英伟达的股价也是扶摇直上，盘后一度涨超10%，市值突破1.16万亿美元，创历史新高。

黄仁勋在大会上四次提到AI的“iPhone时刻”已经来临，在这个历史性的变革时刻，中国不能缺席。

据机构统计，2021年，我国以计算机为代表的算力产业规模，已经达到2.6万亿元，直接和间接分别带动经济总产值2.2万亿和8.2万亿元。

CPU带领人类进入PC时代，移动芯片掀起移动互联网浪潮，而AI芯片打破了AI产业此前长达数十年的算力瓶颈。

如今，算力经济，横空出世。针对AI算力的军备竞赛早已拉开。

A股市场也不乏精兵强将。可以分为两大层面。

其一，AI超算中心。

AI超算中心可以看做AI的核心基础设施。中科曙光就是其中的佼佼者。

早在1993年，曙光就突破国际封锁，研发出高性能计算机“曙光一号”；自主研发的曙光1000-曙光6000帮助中国超算拿下了多个第一。

目前，我国运行着三台百亿亿次（E级）运算能力的超算原型机，分别是神威E级原型机，天河E级原型机和曙光E级原型机，背后分别站着江南计算技术研究院、国防科大和中科曙光。

有分析认为，如果以最新的运算性能排座次，我国三大超级计算机可以位居全球前三名。而且在2015年美国芯片禁售令后，这三台计算机都搭载了“中国芯”。

三大超级计算机中，中科曙光是唯一一家上市公司，且商业化程度最高的企业，因此说中科曙光是A股最为纯正的算力股，也不遑多让。

随着头部互联网及科技企业纷纷推出大语言模型，国内对算力资源的需求将呈现井喷。算力云端租赁将成为算力供给的最优解。英伟达就推出了相关服务，月租价格36999美元起。

目前，中科曙光在全国部署了50多个云计算数据中心，掌握全国最大算力资源，今年还正式上线“算力交易平台”，第三方可以接入算力资源池。而且，公司已经助力百度、紫东太初等大模型训练，为其提供AI算力服务以及AI服务器等基础设施。

其二，AI芯片。

AI芯片可以说是算力的心脏，是AI长征路上的“火种”。

站在中科曙光背后的海光信息，就是为算力资源提供动能的“中国芯”民族企业。

中科曙光为海光信息第一大股东，背靠中科院，海光拥有深厚的研发实力，同时中科曙光作为大股东和大客户，海光不愁销路。

2021年开始，公司业绩呈现爆发式增长。根据业绩快报，2022年，海光信息营收51.25亿元，同比增长超1.2倍；归母净利润8.02亿元，同比大增145.18%。

未来，公司CPU产品受益于国产替代，在政府、金融等企业采购中将持续获益；而DCU产业，由于AI产业的爆发，将成为快速崛起的新增长点。

此外，海光信息拥有AMD的x86架构技术授权，也因此成为国内唯一一家生产x86芯片企业。基于成熟的x86系统，相比龙芯、申威、飞腾等企业，海光信息可以降低客户切换成本，拥有生态优势。

海光信息就是A股稀缺的国产CPU+DCU（加速计算芯片）领军企业。一般而言，算力可分为三大部分，即基础算力、智能算力和超算算力，而AI大模型需要的就是智能算力。

DCU作为专注通用计算、单纯提供人工智能算力的产品，海光信息已经有所斩获。目前，国内唯一能支持FP64双精度浮点运算的，只有海光的DCU深算一号。

对标英伟达A100产品，海光深算一号基本能发挥出其70%的性能水平。据投资者互动平台信息，海光深算二号正处于研发阶段，各项工作进展顺利。

另一家拥有“硬实力”的就是科创板AI芯片第一股寒武纪，公司是全球少数全面掌握AI芯片技术的企业之一。

寒武纪产品矩阵涉及云端产品、边缘产品和IP授权及软件，前两者对标英伟达、AMD，IP授权则对应英国的ARM。

而云端芯片就是目前大语言模型最为需要的动能来源，在该领域，英伟达A100/H100系列占据金字塔顶尖位置。

作为追赶者，寒武纪推出思元系列，思元290、思元370等已经进入浪潮、联想、阿里云等多家头部客户。自思元220自发布以来，累计销量也已突破百万片。

2022年3月，寒武纪正式发布新款训练加速卡“MLU370-X8”，配备了思元370，主要面向AI训练任务。

最新的思元590芯片正在快速迭代中，该芯片浮点运算能力较290有较大提升，公司的云端产品性能有望进一步提升。

但寒武纪的最大问题还是持续亏损，继2022年亏损13.25亿后，2023年一季度又亏损了2.63亿，这也是公司股价此前巨幅下跌的核心原因。

倘若未来其AI芯片仍未真正实现业绩爆发，股价暴涨过后，也会出现杀跌的风险。

作为行业“卖水人”和基础设施提供者，底层的算力企业无疑受益匪浅。在这场AI的征途中，中国算力企业万象竞逐的画面才刚刚开始。

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