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中基协:无法与3家私募基金管理人取得有效联系

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猪价止涨回调,部分规模猪企逆势扩产

来源:21世纪经济报道

农业农村部对全国500个县集贸市场和采集点进行监测发现,7月第3周开始,全国生猪均价连涨4周,从14.21元/公斤,一路上涨到17.14元/公斤,涨幅超20%。

但猪价上涨基础并不稳固,8月第2周猪价涨幅明显收窄。中邮证券等机构监测发现,8月第2周猪价上行受阻,前半周仍延续上涨趋势,但后半周价格开始回调,周内价格总体呈现下降趋势。

上海钢联农产品事业部生猪分析师鄢美玲向21世纪经济报道记者表示,猪价出现一定回落,主要在于终端需求表现疲软,市场对于高价毛猪接受度不佳,白条烂市,涨幅不及毛猪。此外,市场标猪供应较为宽松,标肥价差出现一定缩窄,市场看涨情绪有所松动。


(资料图片仅供参考)

华融融达期货生猪研究员史香迎认为,目前市场生猪增重的程度尚不足以扭转“标肥猪价格倒挂”的问题,如果短期猪价跌幅过大,市场二次育肥或再度进场,为猪价提供支撑。同时,消费旺季的逐渐到来也有望为猪价提供积极支撑。

猪价反弹动能不足

7月第3周,生猪价格出现反弹,生猪行情好转,市场情绪出现被点燃的迹象。市场一度出现大体重猪供应紧缺,二次育肥开始快速入场等情况。

鄢美玲观察到,近期猪价上涨主要集中在7月25日至8月2日期间,其后猪价维持高位震荡走势。在其看来,近期猪价上涨和回落,多以情绪端变化为主导。

具体来看,生猪养殖已连亏数月,猪价多次探底,继续下跌的动力不足。而南方的猪病疫情又对中猪生产带来一定影响,并且使得南方部分地区肥猪供应偏紧。随着标肥价差拉大,市场出现炒作大猪存栏减少的声音。伴随着市场情绪高涨,二次育肥又多次进场助力。

鄢美玲回忆,7月中旬左右,冻品市场先行开启涨价模式,在毛猪价格集中上涨时期前一周,副产品价格开始大幅上涨。其后,在看好后市需求,以及台风影响生猪调运等影响下,猪价出现急涨。

农业农村部监测发现,7月第3周到8月第2周,全国生猪平均价格环比分别上涨0.1%、3.9%、10.7%和4.9%,8月第1周猪价快速冲高。

7月21日,农业农村部畜牧兽医局负责人陈光华在发布会上介绍,7月第2周,生猪出栏价格为14.2元/公斤,出栏一头生猪亏损约200元。随着猪价上涨,生猪养殖亏损略有缓解。

但湖北宜昌长阳勤农养猪场有关负责人向21世纪经济报道记者坦言,虽然猪价反弹增加了部分收入,但目前养殖场仍处亏损状态。该负责人从2011年开始养猪,目前养殖规模在一万头左右,截止到现在,该养殖场已经连亏四年。

情绪和短期因素带涨的猪价并未持续太久,到8月第2周,猪价涨势渐弱,周内价格呈现先涨后跌特征。而从农业农村部和山东卓创资讯股份有限公司联合监测数据来看,该周大部分地区虽然维持涨势,但华北地区猪肉价格已经开始下跌,环比下降0.5%。

史香迎向21世纪经济报道记者表示,从供应端来看,目前标猪供应充足,市场只是结构性缺猪不是总量性缺猪,决定了猪价不具备持续大幅上涨的基础。

而从养殖端来看,随着标肥猪价差缩小,养殖户压栏增重、二次育肥的利润空间被挤压,养殖端累库情绪减弱。此外,从消费端看,虽然立秋已过,但猪肉消费旺季还未到来,猪价快速上行后,白条市场负反馈明显,倒逼屠宰企业减少屠宰量,毛猪需求减少。

综合受访分析师及机构观点不难发现,目前猪价并不具备持续上涨基础,猪价快速上涨或已结束。

鄢美玲分析,供应端看,据能繁母猪存栏量判断,今年至少10月前生猪供给增量的趋势不变;而跟踪产能去化情况不难发现,今年产能去化主要在前5个月,后续因猪价回暖,整体去化比较有限。

鄢美玲认为,短期来说,如果前期生猪疫情或造成未来局部地区供应偏紧,在情绪化加持下,猪价或维持高位震荡走势,当前也不排除部分时间段出现猪价下跌情况。目前天气主要影响生猪调运情况,对猪价或起到一定情绪化抗价的支撑作用。

着眼需求端,史香迎则认为,随着开学、中秋、国庆等相继到来,猪肉消费旺季有望为猪价提供积极支撑。另外,目前市场增重的程度尚不足以扭转“标肥猪价格倒挂”的问题,如果短期猪价跌幅过大,市场二次育肥或再度进场,也将为猪价提供支撑。

规模猪企逆势扩产

受猪价不振、疫情等因素影响,部分受访生猪养殖场或养殖户逐步减少养殖规模,甚至部分已退出生猪养殖业务。长阳勤农养猪场由于养殖规模和前期投入较大,目前仍未找到转手对象,还在勉力维持。

“我们是循环模式,能繁母猪的数量相对固定,每天都有母猪下崽,所以出栏的猪长到一定重量之后,不管什么价格都必须卖掉,不然新下的猪仔就没地方养了。”该养殖场相关负责人谈道,“我想卖掉,但没有人买,一般的人也买不起。”

史香迎介绍,目前我国散户、中型猪场、规模猪企的市场占比约为30%、40%、30%。一般而言,散户具有成本低的优势,上市猪企具有融资渠道广的优势,因此,在行业亏损期,一般中大型猪场先被迫减少产能,散户和集团企业减产相对靠后。

猪价低迷,今年生猪养殖行业已连月亏损,多数上市猪企上半年业绩表现不佳。但在这样的市场形势下,仍有猪企逆势扩产。

如牧原股份截至今年6月末的能繁母猪数量为303.2万头,较2022年底增加21.7万头;再如新希望近日在投资互动平台表示,公司目前正在大力推动闲置猪场的盘活利用,未来随着一部分场复产扩产,产能利用率也会有所提升;又如7月18日,华统股份公告2023年定增预案,拟定增募资,积极扩张生猪产能。

鄢美玲表示,今年大多数猪企选择扩张。这一方面是因为非洲猪瘟之后,行业洗牌,散户占比下滑,规模化进行加快。而且我国提出了规模化率达到65%的目标,这意味着政策将继续鼓励规模养殖,猪企趁势提高市场占有率,增加自身竞争优势。另一方面,生猪生长周期较长,现在的能繁决定10月之后的产能,现在扩大规模也是为未来发展战略进行布局。

史香迎谈到,市场结构的这种变化也会导致传统的“猪周期”发生变化,比如猪价的波动受阶段性出栏节奏的影响更加明显。

“企业都希望做大做强,更好地掌握市场主动权,从而获得更高的利润。但切记不要盲目扩张,企业还需考虑自身的资金实力。”鄢美玲提醒。

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