天天微动态丨【读财报】消费主题基金年报透视：2022年净值普跌全年共亏逾280亿

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2023-04-14 07:44:31 来源：新华财经

新华财经北京4月14日电基金2022年年报相继披露完毕，以下对基金全称中带有“消费”字样的120余只（初始基金口径，下同）权益类基金的年报进行了复盘。

2022年，消费主题基金普遍出现净值下跌，其中，华泰柏瑞消费成长混合、天治新消费混合等8只基金回撤超过30%，实现正收益的基金仅有2只。

(资料图片)

分析发现，截至2022年年末，消费主题基金的前十大重仓股中白酒股出现频率偏高，半数以上基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液，其中重仓贵州茅台的基金数量超过90只。

消费主题基金2022年合计净浮亏超280亿元，共产生20.44亿元管理费、3.39亿元托管费、2.93亿元交易佣金。

华泰柏瑞、天治基金旗下产品回撤居前

2022年，消费主题基金普遍出现净值下跌，回报率平均值约-17.67%、中位数为-18%。其中，华泰柏瑞消费成长混合、天治新消费混合等8只基金回撤超过30%，表现较差。前海开源沪港深大消费主题混合、金信消费升级股票实现正收益，收益率分别达9.69%、7.81%。

图1：消费主题基金2022年回撤排名

华泰柏瑞消费成长混合2022年净值下跌39.77%，跑输业绩基准26.62个百分点，在2132只灵活配置型基金中排名2117，该基金全年净浮亏超1.75亿元。截至2022年末，该基金的资产净值约2.1亿元，较2015年成立时缩水超八成。

天治新消费混合在2022年回报率约-37.93%，跑输基准超30个百分点，在2132只灵活配置型基金中排名2084。该基金在2022年净浮亏458万元，全年股票换手率超过1500%。

前海开源沪港深大消费主题混合在消费主题基金中表现最优，2022年A类份额回报率达9.69%，跑赢业绩基准24个百分点，在2132只灵活配置型基金中排名16。

过半基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液

统计2022年末基金持仓发现，消费主题基金的前十大重仓股中白酒股的出现频率较高，半数以上基金重仓贵州茅台、泸州老窖、五粮液。上述3只股票在2022年股价跌幅超过10%。

图2：2022年末消费主题基金前十大重仓股TOP15

截至2022年年末，贵州茅台被96只消费主题基金重仓，该股票在2022年股价下跌约13.76%。近期，贵州茅台披露年报，2022年公司实现营收约1241亿元，同比增长16.87%；归母净利润627亿元，同比增长19.55%。

除白酒股以外，其他分类的重仓情况相对分散，中国中免、爱美客、海尔智家等股票被20只以上消费主题基金重仓。

合计亏损超280亿元管理费超20亿元

受净值普跌、费用支出不断的影响，120余只消费主题基金在2022年合计净浮亏超280亿元，有6只产品浮亏规模超过10亿元，多为规模偏大的产品。

图3：消费主题基金2022年净利润排名

数据显示，2022年消费主题基金共产生20.44亿元管理费、3.39亿元托管费、2.93亿元交易佣金。

图4：消费主题基金2022年管理费、托管费TOP10

因管理费、托管费与基金规模相挂钩，两项费用规模靠前的基金为同类基金中规模靠前的产品。易方达消费行业股票、汇添富消费行业混合、华安安信消费混合的2022年末基金规模超过70亿元，全年收取的管理费超过1亿元、托管费超过2000万元，费用规模较靠前。

图5：消费主题基金2022年交易佣金TOP10

交易佣金方面，华安安信消费混合超过2000万元，位居同类首位。佣金规模前十基金中，永赢消费主题、大成科技消费股票的规模靠后，但股票换手率超过400%，在同类基金中换手率靠前。

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